历史性时刻！美联储重磅官宣！黄金跳水、原油暴跌、新能源巨头大跌18%

中国基金报| 2021-11-04 09:24:05

重磅“靴子”终于落地，即使美联储官宣缩债，但美股三大股指依然齐创新高，特斯拉也再创新高。

美债收益率也涨了，美元指数和黄金、白银却跳水。

原油则突然暴跌，刚刚发布财报的一家全球新能源巨头也暴跌18%。

美联储重磅决议公布正式官宣缩债

北京时间周四凌晨2点，美联储11月FOMC决议公布，正如市场预期，决议官宣将于11月开启缩债，每月减少150亿美元的购债。此外，决议还宣布不加息，维持政策利率在0%-0.25%不变。

美联储FOMC决议还指出，将于12月加快缩债步伐；准备在必要时调整缩减购债规模的步伐。

决议宣布，将每月国债和MBS购买量分别调整至700亿和350亿美元。(此前分别为800亿和400亿美元)

通胀方面，决议指出，通胀上升的原因预计是暂时的。

经济复苏方面，决议指出，经济前景面临持续风险。复苏路径继续取决于疫情发展。受疫情影响最严重的行业正在复苏。

分析师普遍认为美联储的缩债时间和缩债规模基本符合预期。

纽约梅隆银行分析师John Velis认为，美联储关于通胀“预计将是暂时性的”措辞转变，给11月的声明增添了鹰派色彩。但考虑到150亿美元的缩债规模已在预期之中，这只是稍微更强硬了一点。

加拿大皇家银行分析师Tom Garretson认为，美国联邦公开市场委员会(FOMC)在11月开始缩债的决定“有点强硬”，这表明美联储确实希望尽快开始缩债。

Grant Thornton首席经济学家Diane Swonk:有关缩减购债步伐可能发生变化的说法，给了美联储重新进行审视的机会。美联储现在开始缩减购债规模“有点晚”。

鲍威尔发表鸽派言论

FOMC决议发布后，美联储主席鲍威尔在讲话中释放鸽派信号，他对通胀回落、充分就业的预期都比较乐观，还强调现在不是加息的时候。

加息方面，鲍威尔指出，减码时机对加息没有直接信号意义。现在不是加息的时候。

鲍威尔还指出，目前对进一步经济刺激的需求远低于2013年最终缩减量化宽松时的水平。

通胀方面，美联储主席鲍威尔认为，随着疫情消散，美国通胀可能在明年二季度或三季度通胀回归正常。

他还指出，全球供应链将恢复正常，但时间还不确定；相信随着经济的调整，通胀率将下降到接近2%的目标；随着时间的推移，我们将使用政策工具来确保通货膨胀不会成为出现永久性上涨。

经济复苏方面，鲍威尔表示，预计今年经济将强劲增长；随着新冠疫情的消退，美国本季度经济增长应该会加快。经济朝着目标取得了进展。实际GDP增长明显放缓。美国联邦公开市场委员会(FOMC)仍然关注风险。

就业方面，美联储主席鲍威尔认为，可能会在2022年下半年前实现充分就业。目前的失业率高估了劳动力市场的复苏。就业改善的步伐随着新冠病例的增加而放缓。

三大股指齐创新高特斯拉再新高

即使美联储正式官宣缩债，但其缩债规模和时间基本符合市场预期，靴子落地后美股三大股指纷纷上涨。此外，鲍威尔关于加息的鸽派言论也推升了美股。

截至收盘，美股三大股指齐创新高，标普500指数涨0.65%，报4660.57点；纳斯达克指数涨1.04%，报15811.58点；道琼斯指数涨0.29%，报36157.58点。

大型科技股也集体上涨。

特斯拉则涨超3%再创新高。

美元指数跌破94贵金属也跳水

FOMC决议发布和鲍威尔讲话后，美元指数跳水，跌破94关口。

但富国银行驻纽约策略师Erik Nelson指出，美联储给自己留出了调整减码速度的空间，这应该会限制对美元的冲击。如果有必要，美联储可能会加速减码，这限制了对加息预期的鸽派重新定价，并使美元在此得到支撑。

黄金、白银等贵金属也短线跳水。Comex黄金盘中一度跌近2%，收盘跌超1%。Comex白银盘中一度跌近2%，收盘时翻红。

美债收益率上涨

FOMC决议和鲍威尔发言影响下，十年期美债收益率拉升。

五年期美债收益率短线下跌，后跌幅收窄，日内仍收涨。二年期美债收益率表现好于五年期美债收益率。

加拿大蒙特利尔银行分析师Ben Jeffrey指出，美联储的决定意味着150亿美元将是目前最快的缩债速度。这也就解释了为什么五年期美债正面临抛售，而两年期美债的表现优于五年期美债。

分析师：明年将加息

加拿大皇家银行分析师Tom Garretson认为，本月开始缩减购债规模意味着该计划应在明年6月前结束，并开始设定下一阶段的货币政策。市场对明年美联储的加息次数定价过多，我们认为美联储的首次加息将在2022年12月。

分析师Ben Purvis表示，到目前为止，鲍威尔说的任何话都没有吓住交易员。市场仍预期美联储将在2022年6月加息25个基点。如果说有什么不同的话，那就是他们正在接受这种可能性，尤其是考虑到美联储的缩债时间表略早于预期。尽管美联储宣布的缩债步伐符合多数人的预期，但这一起点意味着美联储也有略微提前开始加息的空间。

分析师Jersey认为，目前鲍威尔只回答了几个问题，但总的来说我觉得他在基调上保持了合理的平衡，但这暗示他可能比市场认为的更鸽派。目前没有理由改变我们的观点，即美联储可能在2022年第四季度加息，但明年只会加息一次，而不是市场所定价的两次。

加拿大蒙特利尔银行分析师Ben Jeffrey指出，尽管美联储的缩债启动时间晚于加拿大央行和英国央行，但美联储面临的落后于市场的风险最终将导致其需要大幅加息。

伊核谈判即将重启库存增长也超预期，原油大跌

美股大涨之际，油价突然暴跌，能源股也逆势下跌。

美油跌超4%，布油跌近4%。股市方面，埃克森美孚跌1.37%，雪佛龙跌0.7%，康菲石油跌0.42%，斯伦贝谢跌0.69%，西方石油跌1.48%。

原油库存增长超预期是油价承压的重要因素。

周三，美国EIA公布的数据显示，美国截至10月29日当周EIA原油库存变动实际公布增加329万桶，预期增加225万桶，前值增加426.8万桶。

除原油库存增加外，伊朗方面宣布伊核谈判即将正式开启的消息也重挫了油价。

据新华社，伊朗副外长巴盖里3日宣布，伊核谈判将于11月29日在奥地利首都维也纳重启。

巴盖里在社交媒体上发文说，在与欧盟对外行动署副秘书长莫拉的通话中，他和莫拉同意29日在维也纳启动“旨在解除非法和非人道制裁的谈判”。

巴盖里和莫拉此前曾在伊朗首都德黑兰和比利时首都布鲁塞尔举行两次磋商，双方同意在11月底前重启伊核谈判。伊朗方面表示，美国解除对伊制裁和各方恢复履约将是谈判的主要议程。

另据欧盟对外行动署当天发表的声明，伊朗核问题全面协议联合委员会将于29日在维也纳召开实体会议，会议由莫拉主持，中国、法国、德国、俄罗斯、英国和伊朗代表将出席。与会代表将继续讨论美国可能重返伊核协议的前景，以及如何确保各方充分有效地履约问题。