收评：沪指放量跌逾1%，周期金融股集体大跌，军工板块逆市拉升

证券时报| 2021-11-02 16:53:53

11月2日，沪指早盘冲高回落，午后大幅下探，一度跌近2%失守3500点，尾盘跌幅有所收窄；深成指午后亦大幅走低，一度跌超1.5%；创业板指早盘强势拉升，午后探底回升，尾盘小幅上扬；两市成交额有所放大，已连续第8个交易日突破万亿，北向资金净流入超20亿元。

截至收盘，沪指跌1.1%报3505.63点，深成指跌0.69%报14377.27点，创业板指涨0.23%报3339.6点；两市合计成交12581亿元，北向资金净买入23.65亿元。

盘面上看，煤炭、电力、燃气、钢铁、石油、化工等周期板块集体大跌，地产、保险、银行、券商、酿酒等板块均走低，磷概念、绿色电力、有机硅、氟概念等大幅下挫；军工、食品饮料、种业、半导体等板块逆市拉升。

东莞证券指出，从2021年11月的市场环境来看，全球经济稳定恢复，全球加息潮逐渐升温，但在各国央行积极做好预期管理的情况下，全球金融市场波动或有所趋稳。国内三季度及10月份经济数据逐步趋弱，经济下行压力有所加大，不过管理层明确表示实现经济的稳增长，加上对中小微企业正常支持，有助于经济平稳运行。资金面方面，货币政策短期仍将保持适度宽松，加上两融规模稳步增长和北向资金持续流入，市场资金面有望延续稳中偏松态势。从技术面来看，大盘震荡整理，整体走势并未明显走弱，当前A股整体估值合理，下行风险较低。而北交所有望11月份正式开市，加上北向资金和两融资金带动市场风险偏好提升，市场信心有望继续恢复。预计11月份市场有望震荡企稳中迎来反弹机会，关注量能持续性以及板块轮动。

国信证券表示，疫情后的经济复苏带来了一轮典型的交易复苏行情，不过从今年5月份开始，本轮全球复苏的经济基本面同比增速高点大体已经出现。从最新的经济数据来看，三季度在疫情、洪涝、限电限产等多因素影响下我国经济增速小幅放缓；上市公司最新的三季报数据也表明，上市公司基本面已经开始走弱，利润增速延续回落趋势；即使是历史规律中走势滞后于经济高点的商品价格，近期在需求边际下行叠加供不应求状况得到改善的情况下，部分品种也已经出现了显著回调。不过仍然宽松的流动性环境为权益市场创造了有利的环境，往后看，我们建议继续关注具有逆周期属性、前期调整较为充分的消费和医药板块。