人民币完成5年一次特别提款权定值审查 权重上调至12.28%
北京商报| 2022-05-16 09:16:43

人民又有新动向。5月15日,据央行官网披露,国际货基金组织执董会于5月11日完成了5年一次的特别提款权(SDR)定值审查。

执董会一致决定,维持现有SDR篮子货构成不变,即仍由美元、欧元、人民、日元和英镑构成,并将人民权重由10.92%上调至12.28%(升幅1.36个百分点),将美元权重由41.73%上调至43.38%,同时将欧元、日元和英镑权重分别由30.93%、8.33%和8.09%下调至29.31%、7.59%和7.44%,人民权重仍保持第三位。

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央行披露,这是2016年人民成为SDR篮子货以来的首次审查。新的SDR货篮子在2022年8月1日正式生效,并于2027年开展下一次SDR定值审查。

北京商报记者了解到,SDR的全称为SpecialDrawingRight,即特别提款权,最早发行于1969年,是国际货基金组织(IMF)根据会员国认缴的份额分配的,可以用于偿还IMF债务,或弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。由于它是IMF原有普通提款权之外的一种补充,所以也被称为特别提款权。

宏观经济研究员王好告诉北京商报记者,SDR的价值由美元、欧元、人民、日元和英镑组成的一篮子储备货决定。除了偿付国际收支逆差或偿还IMF的贷款外,SDR还可与黄金、自由兑换货一样充当外汇储备。

“SDR中各种货的权重反映了对本国货汇率影响的重要。为了稳定有效汇率,大多选择双边贸易作为计算权重的基础,在此基础上还可以根据该国在世界经济中的地位、双边资本流动、直接投资等因素对权重进行调整。”王好补充道。

对于本次定值审查结果,王好指出,本次人民在SDR中的比重调升反映了过去7年中国在国际贸易中的重要有所提升,尤其是2020年全球新冠肺炎疫情爆发后,中国经济率先复苏,并对拉动全球经济增长作出了重要贡献。同时,这也意味着人民在国际贸易结算中的地位进一步提升,人民国际化稳步向前迈进。

中央财经大学证券期货研究所研究员杨海则表示,人民2016年成为SDR篮子货,在本次定值审查中,人民权重上升,位次不变,说明按照现行定值审查标准,人民在国际货体系中的地位在稳步提升。

2022年4月中旬,人民汇率走出一波贬值态势,由6.37附逐步走低跌破6.8关口,受到市场广泛关注。5月15日,在岸人民市场因周末休市,而这一消息发布后,交易中的离岸人民市场走势强劲。

Wind数据显示,5月15日,央行消息发布后,离岸人民对美元汇率在小幅走低后回调拉升,振幅超过200基点。截至5月15日18时30分,离岸人民对美元报6.7993,日内涨幅为0.41%。

此外,根据中国外汇交易中心发布的最新数据,5月6日,SDR货篮子人民汇率指数为100.79。

结合人民汇率期走势,多位分析人士指出,人民SDR货篮子权重的提高有助于进一步增强人民的国际认可和接受程度,增强人民资产的国际吸引力。杨海表示,从中国的实际情况看,货物和服务出口额是主要贡献因素。人民在SDR中权重上升,一方面会进一步增加国际机构持有人民和人民资产的意愿;另一方面会增加国际市场对人民的信心,这种信心可以在一定程度上减弱美元加息对人民值的影响。

王好指出,IMF上调人民在SDR中的权重,既是对人民国际地位提升的肯定,更是对为人民背书的中国经济表现出的坚定信心。这对短期内缓和人民兑美元汇率的贬值压力有一定的积极意义,但难以扭转年内人民对美元汇率贬值的趋势。

在这一调整对金融市场的影响力方面,王好认为,人民在SDR中的权重提升对国内资本市场的利好较为有限,国内主要资产价格依然取决于宏观基本面。因此,需要正确理解和认识人民在SDR中权重调升的意义。

央行强调,下一阶段,央行将和各金融管理部门一道,继续坚定不移地推动中国金融市场改革开放,进一步简化境外投资者进入中国市场投资的程序,丰富可投资的资产种类,完善数据披露,持续改善营商环境,延长银行间外汇市场的交易时间,不断提升投资中国市场的便利,为境外投资者和国际机构投资中国市场创造更有利的环境。(记者岳品瑜廖蒙)

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