“不是不明白，是世界变化快……”变化是当前汽车产业变革时代的主题之一，而近来动力电池行业的巨大变化令人侧目。

比亚迪4.19GWh，占比47.14%；宁德时代3.05GWh，占比34.29%……5月12日，中国汽车动力电池产业创新联盟公布的今年4月动力电池月度数据显示，当月不仅三元锂电池装车量中宁德时代出现大幅下滑，而且磷酸铁锂电池装车量中宁德时代首次降至第二位，打破了其一直遥遥领先的纪录。

在如此之大的变化背后，究竟发生了什么？

头部企业变化巨大

4月国内动力电池企业装车量前十名中，宁德时代一骑绝尘的情况已经不再。

数据显示，4月宁德时代动力电池装车量为5.08GWh，占比38.28%，与以往在50%上下的占比有了较大幅度的下降。而紧随其后的比亚迪动力电池装车量却有了大幅增长，4月装车量达到4.27GWh，装车量占比达到了32.18%，与宁德时代相差只有6%，差距进一步缩小。2021年，比亚迪动力电池装车量占比仅为16.2%，今年前3个月，这一占比达到21.24%。由此，比亚迪成为当月最大的“黑马”。

排在第三位至第五位的，分别是中创新航、国轩高科和欣旺达。其中，中创新航动力电池装车量为0.9GWh，占比6.79%；国轩高科动力电池装车量为0.7GWh，占比5.31%；欣旺达动力电池装车量0.51%，占比3.81%。

此外，蜂巢能源、亿纬锂能、孚能科技、瑞浦能源、多氟多也在4月国内动力电池企业装车量前十榜单中，占比分别为2.7%、2.15%、1.95%、1.76%、1.08%。

值得注意的是，今年4月，三元锂电池与磷酸铁锂两大类别电池装车量差距拉大，三元锂电池装车量仅为磷酸铁锂电池装车量的半数左右。数据表明，4月三元电池装车量4.4GWh，环比下降46.9%，同比下降15.6%；磷酸铁锂电池装车量8.9GWh，环比下降32.6%，同比增长177.2%。4月，磷酸铁锂电池装车量占总装车量67%，较3月的61.6%进一步提升。

“磷酸铁锂电池装车量增长，其中既有新能源汽车市场需求增长较快的原因，也有相关动力电池厂商进一步扩产布局的因素。而如果这一趋势持续，下一步三元锂电池的产量和装机量占比或将跌破30%。”山东省电池工业协会顾问谢瑜忠在接受《中国汽车报》记者采访时谈到，在这样的背景下，出现头部企业宁德时代动力电池装车量下滑与比亚迪动力电池装车量增长这样的变化背后寓意深刻。

背后原因究竟为何？

动力电池装车量与新能源汽车产销密切相关。

4月汽车产销数据显示，4月新能源汽车产销分别达到31.2万辆和29.9万辆，虽然环比分别下降33%和38.3%，但同比分别增长43.9%和44.6%，市占率达到25.3%。这直接决定了4月动力电池装车量的表现，4月我国动力电池装车量达13.3GWh，虽然环比下降38%，但同比增长了58.1%。

“从数据看，4月动力电池装车量在去年同期基数较高的情况下仍然同比增幅较大，表明尽管遭遇疫情等不利因素影响，4月动力电池装车量的需求依然在持续增长。”广东工业大学新能源材料研究中心研究员陈新彤向《中国汽车报》记者表示，4月因国内疫情多地散发，国内汽车行业在供应链、生产及物流运输等多个环节集体承压，大部分车企在生产和交付上受到波及，不可避免给动力电池企业带来影响。

“就宁德时代而言，4月包括上海、吉林等地受到疫情不同程度影响，新能源汽车车企销量出现或多或少的波动，必然影响动力电池企业。”西北工业大学新能源应用技术研究中心研究员于冬生表示，其中，一是整车大客户带来的影响较为明显，如宁德时代的第一大客户是特斯拉，去年特斯拉占宁德时代电池装机量占比从5.6%提升至17.5%，而今年4月，特斯拉在华整车交付量只有1512辆，创下特斯拉上海工厂投产以来的历史新低，而特斯拉3月的销量超6.58万辆，这成为宁德时代装机量明显下滑的主要因素之一。二是宁德时代的磷酸铁锂电池装机量从3月份的7.02GWh下降至本月的2.03GWh，同样是受到下游客户整车产销量因疫情减少产生的影响。

“比亚迪与宁德时代的情况有很大不同。”谢瑜忠表示，4月在多地新能源汽车车企销量出现下滑之时，比亚迪依旧保持销量稳定。数据显示，比亚迪不仅是4月新能源汽车零售量和批发量的双料冠军，而且还是前十车企中正增长的企业。4月，比亚迪整车零售销量和批发销量都为10.5万辆，同比的增长幅度都超过130%，市场份额均超10%。由此，也带动其子公司动力电池装机量出现较高增长。

未来发展将会怎样？

目前，国内动力电池行业竞争格局正在暗流涌动，或将在市场新一轮洗牌中发生变化。“除宁德时代与比亚迪之外，其他电池企业所占市场份额暂时没有明显变化，而且在宁德时代与比亚迪装车量同比分别下滑与上升的情况下，这两家的总体市场份额几乎没有变化，仍在70%左右。”谢瑜忠认为，一方面，国内动力电池行业竞争将更多集中于头部企业，尤其是宁德时代与比亚迪之间；另一方面，随着几家头部企业纷纷发力研发与扩产，市场份额将进一步向几家头部企业集中，不排除出现市场份额大幅增长的行业新巨头。

面对未来动力电池市场的竞争，行业人士也作了分析。“动力电池行业近年来的技术创新正在加速，高度重视新技术研发将成为企业在市场竞争中取胜的关键。”于冬生表示，近年来，多家动力电池企业更加重视研发投入，比亚迪、国轩高科等动力电池企业研发经费不断创新高。其中，比亚迪2021年研发投入高达106.27亿元，同比增加31.52%，虽然动力电池只是其中一部分，但是其刀片电池新品已经快速实现大规模装车，这显然是先行一步。国轩高科2021年度研发投入达到11.67亿元,，同比增长67.7%，营收占比连续超过10%。相比之下，最挣钱的宁德时代却没有将经费重点用在研发上，而是大量资金投入到扩产与买矿上。宁德时代财报表明，其2021年经营活动产生的现金流量净额为429.08亿元，投资活动产生的现金流量净额为负537.81亿元。由此可见，其资金支出较大。2021年宁德时代的研发费用为76.91亿元，但其实仅为小米的58%、百度的34%、腾讯的15%。而研发不足带来的效应在时间上有所滞后，虽然目前宁德时代有钠离子电池等新品，但能否顺利实现商业化并不确定，而比亚迪刀片电池、广汽弹匣电池、蜂巢能源无钴电池等都已在应用上不断加速。

“在动力电池行业，无论是市场份额还是客户拥有量增长，凭借的都是技术和产品优势，没有其他捷径。”陈新彤认为，近10年来的动力电池市场洗牌加速，头部企业屡次易主，如中创新航就经历了从2013年国内动力电池装车量第一，2015年被比亚迪超越，到2017年陷入亏损，再到靠新产品在2021年实现扭亏并站上国内动力电池装车量前三的经历。近期，宁德时代的市值一路走低，至今其股价较2021年12月时跌去四成有余，动态市盈率也从155倍回落至57倍。“因此，在动力电池行业日益激烈的市场竞争中，即使是头部企业也同样面临诸多挑战，一如逆水行舟，不进则退。”陈新彤所言，发人深思。