7月1日，资本邦了解到，华信永道(837592.NQ)拟于北交所上市，公司的IPO申请已获北交所受理。

招股书显示，华信永道是一家提供住房公积金及银行业数字化解决方案的供应商和服务运营商，为全国各地的住房公积金管理机构和银行提供多跨场景的信息系统相关的软件定制开发、维护服务、第三方产品销售与集成、外包服务等业务。

2019年至2021年，华信永道分别实现营业收入2.37亿元、1.79亿元、2.33亿元，实现归属于母公司所有者的净利润2833.57万元、-2939.14万元、3517.05万元。

公司本次拟公开发行不超过11,000,000股普通股(未考虑超额配售选择权的情况下)，或不超过12,650,000股普通股(全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况下)，本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后的募集资金净额将用于综合服务能力提升项目、数字智治一体化项目。合计拟投入募集资金1.29亿元。

针对本次北交所IPO，华信永道坦言存在下列风险：

(一)实际控制人控制不当风险

公司实际控制人刘景郁、王弋、姚航、吴文、李宏伟、李凯及韩占远直接、间接合计控制公司47.41%的股份，能够对公司形成有效控制。目前公司已基本建立了与股份公司相适应的法人治理结构，并建立了各项规章制度。本次公开发行后，公司还会全面接受投资者和监管部门的监督和约束，但如果执行不力，可能存在实际控制人通过在股东大会行使表决权控制公司人事和经营决策，致使公司及中小股东的利益受到影响甚至损害的可能性。

(二)业务季节性波动的风险

公司客户主要是全国各地住房公积金管理机构，其采购一般遵循较为严格的预算管理制度，通常在上年9月份至11月份向主管部门申报预算，次年3月份至5月份履行审批，审批通过后履行招标、合同签订等流程，因此上半年需要验收的项目相对较少，下半年尤其是年末是定制化开发合同验收的高峰期。因此，公司营业收入和营业利润在下半年占比较多，业绩存在一定季节性波动。

(三)毛利率波动风险

报告期内，公司综合毛利率分别为43.26%、24.88%和46.72%，毛利率呈波动趋势，且2020年下降较多。公司主要面向公积金管理机构提供数字化解决方案，由于不同客户的业务需求不同、产品技术开发的复杂程度不同，使得不同项目工作量差别较大，进而使得各技术开发项目的开发成本存在一定差异，此外，不同项目的技术成果复用率程度也会影响毛利率变动。

未来，公司若不能持续进行自主创新和技术研发、保持技术领先性，不能适应市场需求变化或者成本控制不力，都将会使公司面临毛利率波动的风险。