银河证券:计算机行业低PEG龙头公司配置价值已现
银河证券| 2022-04-08 19:03:48

核心观点

3月计算机行业持续回调,截至3月末,计算机行业指数下跌13.49%,同期上证综指下跌7.46%,沪深300下跌9.77%,创业板指数下跌10.02%;2022年初至今计算机行业下跌18.75%,上证综指下跌11.97%,沪深300下跌16.32%,创业板指数下跌21.97%。

截至2022年3月末,计算机行业公司已披露业绩快报85家,披露业绩预告165家,披露业绩快报或业绩预告的公司总数216家,占行业总公司数比71%,具备样本统计意义。

没有发布业绩快报的若以业绩预报净利润增速中位数统计,则目前已披露情况,行业2021年整体业绩同比下降16.57%(去除异常值)。

其中增速超过100%的有30家,占比13.9%,增速50%~100%的有25家,占比11.6%,增速30%~50%的有12家,占比5.5%,增速0~30%的有42家,占比19.4%,负增长的有107家,占比49.5%。

目前,计算机行业的整体估值水平(PE,TTM,剔除负值)42.41倍,低于近十年行业历史平均水平,短期内行业需要继续消化2022Q1业绩扰动因素,但全年配置价值日趋明确。

另外,3月31日,人民银行召开数字人民币研发试点工作座谈会,要求按照“十四五”规划部署,稳妥推进数字人民币研发试点,有序扩大试点范围,在现有试点地区基础上增加天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市作为试点地区,北京市和河北省张家口市在2022北京冬奥会、冬残奥会场景试点结束后转为试点地区。

这是数字人民币试点第三轮扩容,此前,人民银行分两批次在“10+1”个试点地区和场景开展数字人民币试点,数字货币产业链上下游再迎产业机遇。

投资建议

建议抓住数字经济投资主线,近期建议重点把握以下几条主线:

1、数字货币相关产业链个股;2、云计算赛道上下游龙头公司估值持续回落,低PEG龙头公司配置价值凸显;3、能源IT中长线布局;4、“泛安全”包括信创、网安及工业软件类优质龙头公司。

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