2538只产品净值回升至0.8上方私募产品预警线告急

资本邦 | 2022-04-06 15:53:52

4月6日，资本邦了解到，私募基金情绪正在逐步回暖。私募排排网数据显示，2022年4月，融智·中国对冲基金经理A股信心指数为120.11，环比3月上涨7.31%，私募基金经理信心指数在2月短暂下滑后，3月底快速上涨并创出一年以来的新高。

私募基金经理信心回升的背后是近期私募净值反弹，低于产品预警线的压力得到缓解。

私募排排网数据显示，截至今年3月30日，累计净值在0.8元以下的产品有1624只，以0.8元为传统的私募预警线，截至3月25日共有4162只产品低于0.8元，这也意味着随着市场回暖，已有2538只产品净值回升至0.8上方，一些私募的净值压力明显缓解。

今年以来，私募产品经历过一轮较大幅度的回撤，产品预警线频频告急，私募基金仓位随即降低。

兴业证券研报数据显示，从股票私募多头仓位变动(估算)上看，截至今年3月4日，股票私募多头的仓位比例已经从去年年底的84.8%大幅下降至71.6%，下降幅度约为14个百分点，春节后以来私募大幅降低仓位，当前已经处于历史中位水平，后续或有加仓空间。兴业证券预计，若私募基金仓位每提升1%，大约对应634亿元资金增量。

与此同时，私募备案新品也在加快。私募排排网统计显示，1月、2月、3月私募证券基金备案数量分别为2654只、1360只、2491只。相比2月，3月私募证券基金备案数量大增83.16%。

目前，聚鸣投资、正圆投资、中欧瑞博在内的多家百亿级股票多头私募均有新产品进行募集。在今年3月，正圆投资基金经理廖茂林在多个渠道进行路演，推荐其新产品。渠道消息，聚鸣投资3月中下旬发行的由公司董事长刘晓龙担任投资经理的新产品，募集规模达15亿元。

展望后市，国金证券研报指出，在基金投资策略上，采用均衡灵活配置应对波动筑底行情。

国金证券认为，随着很多板块和热门个股跌到合理位置，长期胜率也在逐步提高，从政策底到市场底的消化过程中，未来1-2个月或将是波动筑底的行情。在等待诸多因素逐步验证的过程中，基金组合更多从结构的角度进行应对，包括风格的适当均衡、不同策略基金的相对分散、增强灵活性品种的配置，从而兼备进攻和防守特点。

同时，国金证券还指出，对于回撤修复能力强的产品，在下跌探底后的震荡行情下或具有一定优势。一方面，产品抗跌能力较强，回撤较小，所以在净值出现回撤后能相对较快修复;另一方面，产品弹性较强，市场下跌磨底或反弹过程中，反弹速度和力度较好。(潘忠侃)