在去年国内经济增长表现不俗的宏观大背景下，作为国内银行业的“领头羊”，工农中建四大国有银行的盈利能力迎来明显提升。

近日，中行、建行、农行、工行先后召开2021年业绩发布会。从四大行公布的年报数据看，营收、净利润等反映经营效益表现超预期，尤其是净利润增速均实现久违的双位数增长。同时，资产质量保持稳定，贷款投放等业务规模稳步增长。

先看一组盈利数据(按照中国会计准则)：

工商银行：2021年实现营业收入9427.6亿元，同比增6.8%；归母净利润3483.4亿元，同比增10.3%。2021年末资产总额突破35万亿元。

建设银行：2021年实现营业收入8242.5亿元，同比增9.05%；归母净利润3025.1亿元，同比增11.6%。2021年末资产总额突破30万亿元。

农业银行：2021年实现营业收入7199.2亿元，同比增9.4%；归母净利润2411.8亿元，同比增11.7%。2021年末资产总额突破29万亿元。

中国银行：2021年实现营业收入6055.6亿元，同比增7.1%；归母净利润2165.6亿元，同比增12.3%。2021年末资产总额突破26万亿元。

在四家大行的业绩发布会上，大行管理层均对去年所取得经营业绩评价较高。工行称“交出一份成色十足的答卷”，农行总结是“比较优异的财务业绩”。不过，进入今年，当前经济面临三重压力，为助力经济稳增长，作为国内银行业的排头兵，四大国有银行将进一步加大信贷投放，尤其是对于一季度的贷款投放情况，多家大行“预告”会有明显的变化。

此外，对于当前市场关注的房地产金融风险、今年信贷投放计划，以及净息差收窄趋势等问题，都是四家大行发布会上重点回应的热点。

多家大行预计今年贷款增速10%左右

我国融资体系仍以银行信贷为代表的间接融资为主，信贷投放的规模和结构反映出实体经济的融资需求，更影响着经济发展的成效，四大行的信贷投放情况则更具代表性，在经济稳增长目标追求中往往还承担着信用扩张主力军的作用。

2021年，多家大行信贷投放增量创新高：

农行贷款余额比上年末增长2万亿元，新增贷款投放创历史新高；

工行境内人民币贷款新增2.12万亿元，同比多增2433亿元，增量创同期新高；

中行境内人民币贷款比年初新增1.38万亿元，增量创历史新高；

建行贷款比上年末新增2万亿元，增速12%。

进入2022年，面对经济“三重压力”，宏观政策多次提出要靠前发力，稳定宏观经济大盘；货币信贷政策亦明确要主动应对，新增贷款要保持适度增长，大力支持中小微企业，坚定支持实体经济发展。四大行均表示今年要进一步加大信贷投放力度，中行、农行均透露今年贷款增速预计在10%左右。

工行行长廖林称，今年，工行把支持稳增长放在更加突出的位置，按照“靠前发力、协同发力、精准发力”的总体思路，今年推动投融资在增量上适度增长。其中，在靠前发力方面，坚持上量上日均，按照同比多增的思路，安排全年投融资总量增加规模。

农行副行长张旭光透露，农行继续强化贷款投放，助力稳定宏观经济大盘，预计今年全年人民币贷款投放增量会高于去年的水平，增速高于10%。

中行副行长王志恒称，中行今年将对标构建新发展格局要求，继续扩大新增贷款规模，预计境内人民币贷款同比多增，增幅不低于10%。

在今年信贷投放的结构方面，建行副行长纪志宏表示，建行将继续做好对普惠金融、科技创新、制造业、绿色发展、乡村振兴等领域的全方位的金融支持；精准做好国家重大项目的对接，做好两新一重领域的信贷投放，支持好适度超前开展的基础设施投资。

值得注意的是，从区域看，过去信贷增速较慢的地区今年有望加大信贷资源倾斜力度。建行表示，今年将适度加大对中西部、东北地区信贷投放支持的力度；工行也表示，要统筹重点战略区域与信贷增长缓慢的地区的信贷投放，对于一些省市投放比较慢的，我们重点来给予战略性的资源配置。

此外，中行还少有地披露了今年前两个月信贷投放规模和结构情况。王志恒表示，截至2022年2月末，中行境内人民币广义公司贷款余额达到74816亿元，比年初新增3689亿元，同比多增472亿元，较年初的增速为5.19%。分行业看，对公绿色贷款较年初增8.6%，战略性新兴产业贷款增11.6%，制造业中长期贷款增6.9%。分区域看，京津冀、长三角、大湾区等地区新增贷款占比超过70%以上。

中行行长刘金表示，一季度马上要结束了，我们在保持新增贷款适度增长方面一直在积极努力，相信大家在一季报中会看到一个比较满意的结果。在助力经济稳步增长中，我们希望能实现自身资产负债和财务效益的稳步增长。

房地产不良“双升”，风险整体可控

房地产金融风险以及由此会对银行资产质量造成何种影响，是当前金融市场关注的一大热点。在今年的业绩发布会上，四大行均对房地产风险敞口做出了回应。

从四大行2021年房地产行业的风险暴露情况看，四大行房地产业不良贷款均呈现余额和比率“双升”态势。

工行副行长张文武表示，2021年，工行房地产业贷款不良率出现了阶段性上升，主要是少数风险大户贷款劣变导致的。工行房地产业贷款占比较低，不会对全行资产质量产生较大影响。此外，工行不良贷款认定标准较为审慎，房地产不良情况已经得到了全面、真实地反映；对这些风险贷款，都计提了充足的拨备，能够充分覆盖损失和风险。

农行副行长崔勇表示，受房地产市场整体下行和个别房企风险暴露的影响，去年房地产不良贷款有所上升，但总体风险可控。从去年四季度以来，监管部门采取了多项措施，引导各家商业银行满足房地产的合理融资需求，但是从短期内看，行业预期尚在修复之中，市场销售投资下降趋势还未扭转。前期负债水平较高的房企和困难房企资金链紧张局面尚未有明显缓解，预计这部分房企后续仍然面临一定的风险暴露压力。农行在这些企业的贷款占比很少，多数都有抵押物，信贷风险可控。

建行首席风险官程远国表示，在加快构建新发展格局的进程中，局部领域和个别客户的风险释放和出清是难以避免的。目前房地产行业出现波动，资产质量管控面临一定的压力，房地产正迈向良性循环和健康发展。个别客户的风险显现并不能影响整个行业的平稳健康的发展。

“从建行的情况来看，2021年建行房地产行业的资产质量仍然保持相对稳定，不良率低于境内对公平均不良率，同时重点房企贷款的总量占比相对较少，对资产质量的影响总体可控。” 程远国称。

对于个人按揭贷款，四大行均表示今年将加大对居民刚需改善型需求的支持力度。农行表示，在确保集中度符合监管要求的情况下，重点支持保障性租赁住房，面向刚需群体的普通商品住房民生项目，将实现全行个人住房贷款平稳有序投放。建行透露，近期个人按揭的需求有所回升，当前会积极支持居民家庭的合理住房需求，助力房地产市场健康发展。

今年净息差预计还将小幅下行

近年来，随着利率市场化的推进，银行净息差逐步收窄。展望今年，这一趋势预计还将延续。

建行副行长张敏表示，2021年建行净息差是2.13%，同比下降了6个基点，净息差管理面临着较大的挑战和压力。

“从资产端来看，贷款的利率和债券投资的利率均都有所下降。从负债端来说，尽管去年6月存款定价自律改革已经有力地理顺了存款利率的溢价水平，但是全社会存款定期化、长期化的趋势没有改变。在这个过程中，存款市场的竞争也是日趋激烈，短期内存款利率刚性的局面也难以打破。”张敏称。

张敏表示，建行净息差在2021年下半年已经逐步企稳，但去年12月以来，LPR利率下调，综合考虑新发放贷款利率下行，以及存款利率刚性等不利因素，今年净息差水平预计还会有一些下行趋势，这是所有银行都面临的问题。

农行副行长张毅称，预测今年农行的净息差还会略有下行，但是整个趋势是明显趋稳。从资产端看，预计今年新发放贷款的利率将有所下降，投资收益率也会有所下降；从负债端来看，预计负债成本保持相对稳定，去年存款定价自律改革的效应在今年会持续体现，今年农行两三年期的存款到期后，存款负息率的压力将有所缓解；此外，同业负债成本有一定下行空间，会进一步缓解负债成本压力。