午评：沪指震荡跌0.35%，创业板指跌逾2%，农业医药等板块逆势活跃

证券时报网| 2022-01-04 13:35:54

2022年首个交易日，沪指小幅高开，随后震荡下探，临近午盘跌幅有所收窄；深成指亦走低，盘中跌幅超1%，创业板指大幅下挫，盘中跌超2%；两市早盘成交超8000亿元，北向资金净卖出约19亿元。

截至午间收盘，沪指跌0.35%报3627.1点，深成指跌0.73%；创业板指跌2.19%；两市合计成交8106亿元，北向资金净流出18.83亿元。

盘面上看，两市板块多数上扬，农业、煤炭、中药等板块走势强劲，纺织服装、钢铁、航运、物流、地产、石油等板块均走强；水产、数字货币、预制菜、元宇宙、种业、猪肉概念等表现活跃；锂矿、半导体、酿酒、券商等板块走势疲弱。

中信建投认为，近期A股调整，长短端利率走势分化，期限利差收窄，更多反映经济衰退预期和对宽信用政策效果的担忧。在这一背景下，今年1月A股市场有望迎来回暖，整体表现应该强于去年12月，主要原因在于年初的风险偏好和流动性将获得改善。不过，对于今年春季行情持续的时间和高度应该抱有合理预期，因为与2021年初相比，当前无论是经济预期、增量资金均不及去年。从经济预期来看去年年初投资者对经济抱有复苏预期，而当前经济数据表现疲弱，供需两端均表现低迷。从增量资金来看，去年1月新基金发行达到了近5000亿份的天量，今年新基金发行规模难以媲美去年年初。在历年的春季行情中，该机构认为今年的春季行情应该是偏弱的一类。另一方面稳增长政策力度仍然有待观察，春节后金融数据公布或是重要时点。

当前主要看好三大方向：一是看好低估值的传统行业转型重估的机会：低估值板块性价比更高、在当前宽信用初期首先获得修复，当前我国内外部环境也要求从转型中谋求突破。重点关注：火电转型新能源运营、消费电子转型汽车电子、计算机传媒转型元宇宙、国企改革转型等。二是硬科技调整完成的机会。出于对业绩兑现或者持续性的担忧，硬科技行业近期震荡回调，长周期来看配置性价比逐渐凸显。如果开年后其高景气能够进一步获得确认则有望结束调整开启新一轮行情。重点关注：军工、半导体材料、IGBT、光伏等。三是财政重点发力方向。全国财政工作视频会议要求2022年做好十项重点工作。提出要适度超前开展基础设施投资，我们认为明年初财政政策重点发力方向关注基建(尤其是新基建)、绿色低碳、农业(粮食安全和种业等)方向。