国内越来越多券商发力ESG，2021年国内券商在ESG领域也已有所突破。

根据券商中国记者对MSCI数据的统计，东方证券与华泰证券的ESG评级首次步入A类梯队，是目前境内证券公司的最高评级。中信建投与兴业证券的MSCI ESG评级也出现上升，最新评级为BBB级。

券商中国记者采访上述券商了解到，多家证券公司去年在ESG治理方面动静不小，它们设立ESG委员会或可持续发展专业委员会以系统推进ESG管理，深化ESG整合。

尽管部分券商在ESG评级方面取得成绩，但国内券商的整体评级仍然偏低，有业内人士分析，主要因为ESG管理起步晚、信息披露不充分、评级工作重视度不够等。

4家券商今年ESG评级上升

截至目前，全球共有55家投资银行业与经纪业公司获得了MSCI ESG的公开评级。根据MSCI官网介绍，ESG评级结果按照从高到低分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC七个等级。

去年约有17家中国境内证券公司的ESG年度评级出现更新，其中有10家在四季度更新。

数据显示，去年12月ESG出现评级上升的有东方证券，从BBB级上升至A级；兴业证券从BB级上升至BBB级，据了解兴业证券的ESG评级已经连续两年上升。此外，第四季度还有中信建投的ESG评级上升，从BB级升至BBB级；华泰证券则在8月获得评级提升，从BBB级升至A级。

券商中国记者采访获悉，上述多家券商今年在ESG治理、拓展信息披露、提升自身低碳化运营等方面付诸行动。

东方证券表示，去年以来在ESG管理方面推进多项工作，比如成立可持续发展专业委员会及工作小组以系统化统筹推进ESG管理；与专业机构合作开发的东方证券·碳中和指数在沪首发。

兴业证券相关人士接受券商中国记者采访时谈到，去年该公司已在董会层面设立“战略与ESG委员会”，由董事会及经营管理层负责全面监督包括绿色金融、低碳运营等在内的ESG事宜；该公司还建立了绿色证券金融领导小组与工作小组，搭建了“战略层-领导层-实施层”三层级的绿色金融治理体系，在绿色金融业务的基础上逐步纳入公司ESG全面管理。另外，兴业证券今年还发布了《环境信息披露报告》以“以披露促管理”，开展数据收集和定量测算，完成自身运营碳核算，进而明确提出了2022年自身运营实现碳中和目标。

中信建投则向券商中国记者介绍去年围绕四个方面开展ESG工作，比如分析国际主流ESG评级体系，识别公司的评级短板与提升方向。该公司还优化ESG治理结构，去年11月正式设立公司ESG委员会，主任委员由董事长担任，副主任委员由总经理担任，委员包括ESG相关职能部门的分管领导或行政负责人。另外，中信建投拓展信息披露渠道；以年度社会责任暨ESG报告为基础，参考《香港联交所ESG指引》，通过访谈、信息收集等向公司各部门传导ESG理念，系统编制ESG报告。

另有券商首次获得MSCI ESG评级。根据MSCI官网，中泰证券与中银证券去年首次获得ESG评级，均为B级。国联证券也同样首次获评，为BBB级。

国信证券、中信证券、广发证券、第一创业、招商证券、银河证券、中金公司、海通证券、申万宏源的ESG评级与去年保持一致。其中申万宏源的ESG评级较低，已经连续多年被评为CCC级。

而方正证券的ESG评级出现下调，由BBB级降至BB级。

起步晚、信披不充分

A股上市公司2018年纳入MSCI ESG评级，从目前来看，事实上中国境内证券公司整体评级不高，整体都在B类，小部分属C类。若以2020年评级情况来看，超过7成券商的评级在BB级(含)以下。

中信建投相关人士在接受券商中国记者采访时分析称，国内证券企业在MSCI ESG评级中表现偏低的原因有二：一是对ESG评级工作的重视程度有待提升，且对MSCI ESG评级方法了解不足；二是ESG信披水平不足，尤其针对负责任投资、金融对环境影响等议题，仅有少数同业较充分地披露了相关实践。

另有ESG业内人士指出，相较国际同业而言，境内证券公司ESG管理起步相对较晚，从布局ESG管理到绩效提升、成果显现仍然需要一些时间。MSCI ESG评级也有自身的方法论，以公开信息为主，因此对中国境内证券公司的信息披露提出了更高要求，可能会因为信息披露不充分或针对性不够强，而出现评级得分低于企业实际管理水平的情况。

那么，国际评价指标是否会存在一定局限性，是否需要一套符合中国特色的指标体系？上述ESG业内人士向券商中国记者表示，局限性一定是存在的，毕竟中国境内证券公司在自身经营发展的过程中，首先要关注的是中国的法律法规及行业要求。

在该人士看来，部分指标也需要一个本地化的过程，比如“员工多元化”议题，对于国内外企业而言“员工多元化”的概念是不同的，无法把境内证券公司已开展的平等雇佣等行动划分到这个议题下。

中信建投人士表示，MSCI ESG、标普CSA等国际ESG评级体系拥有较长的历史、其方法论和数据来源已相对完善，对于国内证券行业仍具有较高的参考价值。国内证券同业一方面应当主动融入国际ESG评级体系，积极提升自身在国际ESG评级中的表现，提升中国证券业在ESG领域的国际影响力；另一方面应当整合资源、协力探索适用于国内ESG评级体系。

上述人士建议，在评级维度上，以ESG三大维度为核心，结合重点业务板块识别选取行业关键ESG议题，如：经纪业务——客户权益保护、隐私与信息安全、投资者教育；投行业务——融资环境影响、ESG产品和服务创新；资管及财富管理业务—负责任投资。