2022年投资机会在哪? 南京证券:重点关注“券商+养殖”板块
大众证券报| 2021-12-20 18:06:18

12月19日,由南京市政协主办,南京金融发展促进会、南京证券和清华经管EMBA江苏校友会共同承办的“转型发展,共同富裕”中国资本市场2022年投资论坛,在南京召开。与会专家学者分享了2022年中国宏观经济形势与资本市场投资策略。

以“转基因+清洁能源”等为主线

会上,中国社科院经济学教授、博士生导师刘煜辉发表了“宏大叙事,认知致胜”主题演讲,从时代、周期、治理三个维度出发,对中国经济及资本市场发展方向进行展望。他认为,中国经济周期正在向房地产、基建周期告别,跨入以“双碳”为目标的清洁能源体系建设周期中。当前,我国正在强力推动经济从高速增长向高质量增长转变,在此背景下,能源革命、农业革命、科技革命将成为经济系统打造的“高溢价+高安全”产业结构,双碳、转基因、硬核攻关的新型举国体制+专精特新“小巨人”战略将成为具体抓手。在投资机会上,刘煜辉教授提及了绿电、金属、转基因、清洁能源、安全等主线。

重回“成长+稳定成长占优”格局

华夏基金首席策略分析师轩伟从政策分析出发,对2022年宏观经济及A股市场投资主线进行展望。轩伟认为,在高质量发展背景下,预计“调结构>稳增长>防风险”为2022年政策排序,全年增长目标大概率在5.5%左右,政策组合呈现“宽财政+宽货币+稳信用”,宏观经济整体韧性较强。他表示,预计2022年A股市场总体呈现震荡走势,市场风格将重回“成长+稳定成长占优”的格局。在行业配置上,建议关注明年景气上行且估值仍有提升潜力的方向,如新能源、计算机、医美、军工等,以及符合政策主线的新能源电力投资产业链、军工、符合政策鼓励方向的ToG(面向政府的产品)和To国企、受益于共同富裕的大众消费、受益于商品价格下行的制造业部门等领域。

重点关注“券商+养殖”板块

南京证券首席研究员、研究所所长周旭发表了“破旧立新,因时而动——2022年策略报告”主题演讲。他认为,2022年在稳增长目标下,预计政策环境总体偏暖,财政政策将适度积极、节奏上变后置为前置,货币政策重心将偏向稳增长、实施跨周期调节。预期2022全年GDP增速在5.4%附近,节奏上或呈现前低后高的特征。在大势研判上,周旭表示在宏观经济承压、企业盈利增速下行叠加高景气板块结构性估值偏高的背景下,市场预计难有趋势性机会,整体或延续震荡结构特征,“成长+防御”风格或是更好选择。在行业配置上,投资者可关注成长板块中优选高景气赛道,如新能源汽车及汽车零部件、智能电网、光伏、国防军工、消费电子、创新药等,防御板块中具备复苏逻辑的大众消费,如食品饮料、消费者服务、交运等,以及自下而上看估值和景气度匹配较好的板块,可重点关注券商、养殖等板块的机会。

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