深圳市发改委印发氢能产业发展规划；电力细分板块柔性直流输电站上风口。

深圳氢能“小目标”：2025年500亿元产业规模

12月17日，深圳市发改委印发《深圳市氢能产业发展规划(2021-2025年)》。《规划》提出深圳氢能产业规模2025年达到500亿元，2035年达到2000亿元的发展目标。

《规划》表示，氢能是新形势下实现碳达峰目标和做大做强绿色产业的重要突破口。到2025年，深圳将实现氢能在交通运输、分布式发电、前沿新兴及交叉等领域的应用示范，其中示范燃料电池车辆不少于1000辆，建设加氢站不少于10座，分布式能源、热电联供及备用电源应用不少于100套、氢能船舶1-3艘、氢能无人机不少于100架。

氢能源作为零排放、零污染的清洁能源，其燃料电池获得政策长期扶持且补贴力度不断加大。2021年，国务院在《“十四五”规划及2035年远景目标纲要》中提出，在氢能等领域组织实施未来产业孵化与加速计划，行业前景一片大好。

国家顶层设计对于发展氢能态度积极，各地方政府也跟进出台支持产业相关政策。证券时报·数据宝统计，截至目前，已有包括北京、上海、山东、江苏、河北、四川、内蒙古等多个省市出台氢能产业发展规划及实施方案，并制定了具体建设目标。中国氢能联盟预计，到2025年，我国氢能产业产值将达到1万亿元；到2050年，氢能在我国终端能源体系中占比将超过10%，产业链年产值达到12万亿元。

数据宝统计显示，注册地在广东省内的氢能概念股共11股。自11月以来，概念股平均上涨16.5%；穗恒运A、雄韬股份、华特气体、美联新材涨幅居前，依次为37.57%、33.9%、27.18%、24.04%。综合机构预测年度净利润增幅与最新估值，中集集团、韶钢松山、瀚蓝环境的业绩同比增长20%以上且滚动市盈率不足15倍。

又一细分概念走强

12月17日，电力细分板块柔性直流输电概念盘中一度涨逾4%，收盘回落至1.33%。成份股中，经纬辉开、中超控股、奥特迅、白云电器、开普检测、旭光电子、风范股份等多股涨停。

消息面上，12月15日，中信建投发布新型电力系统专题研报。研报表示，直流输电是新型电力系统的主线之一，将成为“十四五”电网重点投资方向。缺电叠加新能源送出，直流输电成为刚性需求。相较交流输电，直流输电具备经济优势、无电容升压效应优势，尤其适合风光大基地电能送出。

政策面上，11月印发的《南方电网“十四五”电网发展规划》提出，“十四五”期间，南方电网公司总体电网建设将规划投资约6700亿元，投资额相比“十三五”期间提升36%；其中主要投入方向包括智能化数字化、特高压(重点提及柔性直流技术)、抽水蓄能以及配网领域。

中信建投表示，柔性直流技术是直流输电的升级和进化。在柔直加持下，直流输电不但可用于远距离输电，还可用于柔直背靠背以及深远海上风电送出。在三大应用场景共同驱动下，预计“十四五”期间直流输电工程总投资规模接近4000亿元。

柔性直流输电概念股名单出炉

数据宝统计，A股市场柔性直流输电概念股共计20只；概念以中小市值股居多，13股最新总市值不足百亿。国电南瑞居首，总市值达到2412.27亿元；时代电气、中天科技随后，总市值均在500亿元以上。

上述3股同时也是机构关注度最高的股票，评级机构分别有16家、9家和9家。国电南瑞具备较完整的智能电网技术和产业体系，核心装备已在大容量直流输电和柔性互联、柔性交直流主动配电网等领域实现规模化应用；公司前三季度实现归母净利润31.93亿元，同比增长25.27%。

行情方面，概念股11月以来表现强势，20股平均涨幅高达31.48%。其中，中天科技、风范股份、派瑞股份、长缆科技涨幅居前，依次为82.2%、75.66%、61.69%、54.9%，带动整体股价表现。中天科技拥有高压直流海缆核心技术，公司参与四个先进柔性直流输电示范工程建设，代表中国率先研制成功超高压±525kV柔性直流电缆；其余三家上市公司的产品技术也均已应用至柔性直流输电工程或实践当中。

数据宝统计，机构预测永福股份、神马电力、国电南瑞、许继电气、长缆科技的2021年净利润同比增长，幅度分别为105.56%、75.21%、23.02%、22.5%、16.65%。预计业绩翻倍的永福股份不仅具备柔性直流输电概念，同时近期公司携手华为，未来将融合数字和电力电子技术，大力发展清洁能源与智慧能源。