2022年7月4日，江苏华盛锂电材料股份有限公司（以下简称：华盛锂电，股票代码：688353.SH）正式启动发行申购，预计发行新股2800.00万股，这意味着公司即将踏上登陆资本市场新征程。

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华盛锂电作为一家专注于锂电池电解液添加剂的研发、生产和销售的高新技术企业，近年来深度受益于动力电池、3C电子和储能电池等下游行业的高速发展趋势，公司市场需求基础坚实且稳定，目前正处于快速发展期。也基于此，对于公司本次发行，资本市场给予了高度关注。

公开资料显示，华盛锂电早在2003年便进入锂电池电解液添加剂市场，先发优势显著。据了解，目前公司主要产品已涵盖电子化学品及特殊有机硅两大系列，产品在高度覆盖中国国内市场的同时，还出口日本、韩国、美国、欧洲、东南亚等国家和地区。在电子化学品领域，公司是碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）市场领先的供应商之一，产品广泛应用于新能源汽车、电动两轮车、电动工具等众多领域，其中VC作为公司核心产品，2021年营收为6.39亿元，占总营收63.04%，是主要收入来源之一。

自主创新赋能核心产品

市场竞争力持续增强

创新是民族进步之灵魂，也是企业发展之不竭动力。华盛锂电自成立之日起，从未停止创新的脚步，并把自主创新视为自身的核心竞争力，从而不断加大研发投入。2019-2021年，公司研发支出分别为2331.12万元、2600.47万元和4936.67万元，呈逐年增长态势，而近三年研发费用合计近亿元，占营业收入比例超5%。

为了在激烈的同业竞争中脱颖而出，公司高度重视研发人才培养，近三年，公司研发人员占员工总数分别为12.18%、13.11和11.13%，稳健保持在10%以上。长期以来，研发团队紧跟下游市场需求和前沿技术，研发方向重点聚焦核心产品，通过自主创新在锂电池电解液添加剂和特殊有机硅领域拥有多项核心技术，并持续打造业绩增长的强劲引擎。

在VC产品生产方面，公司自主研究新的细节控制技术，开发了新型紫外发光装置，优化光强和电压参数，进一步提升光催化氯化工艺反应效率，与此同时，公司还独立设计了连续精馏工艺，使产品品质和产品收率得到同步提升。而针对VC产品热稳定性、光稳定性等性能差的问题，公司自主开发了抑制VC变色和变质的方法，有效保障产品在全球范围的可靠交付。

在FEC产品生产方面，华盛锂电自主研发的卤素置换工艺相比传统工艺路线具有生产装备投资少、生产安全性高、产品成本低等特点，且在产品纯度、色度、水分等重点指标方面均处于行业先进水平。而除了工艺路线外，公司进一步开发了配套技术以确保产品在质量、成本以及安全环境等方面具备更强的竞争力。

而在特殊有机硅异氰酸酯基硅烷的生产方面，华盛锂电打造了一条绿色环保工艺路线，有效规避了光气/三光气剧毒原料，三废极少。另外，公司还开发出新型脱醇催化剂体系，提高了脱醇解效率，产品收率达90%以上。

长期的研发投入使得公司收获颇丰，截至招股书签署日，华盛锂电已拥有63项境内授权专利与9项国际专利，其中境内授权专利包括41项发明专利、20项实用新型专利、2项外观设计专利。值得一提的是，华盛锂电还曾多次获得高新技术产品和国家重点新产品奖项，并作为主导起草VC国家标准和FEC行业标准的企业，公司市场竞争力持续增强。

立足下游行业发展趋势 激活成长空间

募投项目巩固行业领先地位

近年来，随着能源革命持续深入，锂电池凭借其能量密度高、循环性能好、体积小等突出优势，在新能源领域占有举足轻重的地位。而电解液作为锂电池的重要主材，对锂电池的性能起到至关重要的影响作用，特别是电解液添加剂可有效改善电解液的关键性能，譬如电导率、阻燃性能、过充保护、倍率性能等。

以动力电池市场为例，据国家统计局数据显示，2021年12月我国新能源汽车产量为51.8万辆，同比增长120.00%，全年累计产量为354.5万辆，同比累计大增169.50%。在新能源汽车的迅猛发展下，电池装机量随之快速攀升，这无疑将进一步拉动电解液添加剂市场需求。而从长期来看，在下游行业需求持续旺盛且不断增加的情况下，我国锂电池电解液添加剂市场空间势必将不断扩大并保持快速增长。

如今，华盛锂电经多年技术积累和发展创新，在研发实力、产品工艺质量、客服体系和市场拓展方面具备显著优势，并已获得了众多知名客户的青睐，目前其与三菱化学、比亚迪、宁德时代、天赐材料、国泰华荣、杉杉股份等国内外知名锂电池产业链厂商均已建立了良好合作关系。据中国电池工业协会出具的关于锂离子电池电解液添加剂市场占有率证明显示，2018年-2020年，华盛锂电生产的锂离子电池电解液添加剂产品市场占有率在国内同类产品中位列第一。

占据如此行业地位的同时，华盛锂电并未停止蓬勃发展，而是继续“快马加鞭”积极扩展电解液添加剂产品的产能，目前其已拥有张家港一期、二期两个生产基地以及全资子公司泰兴华盛，VC、FEC产品共达到年产5000 吨的生产能力，继续保持锂电池电解液添加剂生产规模的领先地位的同时，也为公司未来的市场竞争和业绩增长提供了强有力的保障。

良好的市场效益推动了业绩的稳步提升，2019-2021年，公司营业收入分别为4.23亿元、4.45亿元和10.14亿元，翻了两倍多，同期归母净利润为0.76亿元、0.78亿元和4.20亿元，更是实现了近六倍的增幅，2022年一季度净利润更是达到了1.53亿元，同比大增了278%。未来，伴随下游市场，尤其是新能源汽车市场的扩大，华盛锂电的市场空间将加速扩容，其业绩增长属性有望被进一步激发。

本次IPO，华盛锂电拟募集资金7.00亿元，并用于年产6000吨碳酸亚乙烯酯、3000吨氟代碳酸乙烯酯项目和研发中心建设项目。未来，随着上述项目的投产，将提高公司生产能力，从而更好的满足下游以动力电池市场为主的旺盛需求，并通过强化自身技术研发水平持续赋能产品质量，抢占更多市场份额，进一步巩固公司在VC和FEC产品的市场领先地位。