超配中国市场!全球资管巨头加仓A股 海外中国ETF持续吸金 这只年内至少涌入90亿
券商中国| 2022-03-30 08:21:30

这些外资正在加仓中国股票!

近期,管理资产规模约2.6万亿美元的美国资管机构资本集团(Capital Group)加仓中国股票,十余个交易日内,旗下一只ETF对贵州茅台的增持数量已翻倍。

在美国上市的56只中国交易型开放式指数基金(ETF)中,有3只今年以来吸引了超10亿美元的净流入,其中净流入最多的为KWEB,净流入14.13亿美元(约90亿人民币),总规模达64.8亿美元,已重回海外最大中国股票ETF宝座。

此外,高盛、摩根士丹利等多家外资机构,纷纷表示看好中国资产配置价值。

加仓中国股票,瞄准贵州茅台

据悉,资本集团是美国三大共同基金管理公司之一,也是世界上最受尊敬的投资管理公司之一。以主动选股,长期投资,多基金经理联合管理制度见长,在过去的10年、20年、50年乃至更长的时间里,资本集团的投资表现都为人称道。

今年2月下旬,资本集团首次进军ETF领域,推出6只主动管理ETF,其中2只主投包括中国市场在内的全球市场,截至3月11日,这2只ETF持仓中含多只中国公司股票。近期,这两只ETF对中国股票进行全面加仓。

券商中国记者统计发现,截至3月28日,代码为CGXU的ETF较3月11日增持了药明生物、药明康德、新奥能源、汇川技术、贵州茅台,分别增持28500股、9200股、23200股、9500股、1600股,而清仓了美团。代码CGGO的ETF同一时间段内分别增持贵州茅台和中国平安1400股和18000股,新进了29155股陆金所,同时清仓了碧桂园。不过,目前这两只ETF的规模均仅数千万美元,中国股票的持仓股份数整体还较少。

其中特别值得注意的是,两只ETF对贵州茅台的增持幅度较大,其中CGXU增持数量已翻倍。据悉,资本集团配置中国资产的主线围绕在数字化、医疗健康、消费升级等领域,截至2021年底,资本集团旗下共有8只基金(不同市场销售的同一基金分开统计)持有贵州茅台,持仓市值最高的欧洲太平洋成长基金持有贵州茅台市值约为17.55亿美元。

海外中国ETF持续吸金

根据ETF网站(ETF.com)统计,在美国上市的56只中国交易型开放式指数基金(ETF)中,截至3月28日,今年以来实现资金净流入最多的3只ETF为KWEB(跟踪中国互联网指数)、MCHI(跟踪MSCI中国指数)、FXI(跟踪中国大盘指数),分别吸引了14.13亿美元、13.97亿美元、11.57亿美元资金净流入。

值得注意的是,最新数据显示,KWEB重回海外最大中国股票ETF宝座,总规模为64.8亿美元,规模第二大的MCHI最新规模63.3亿美元。

外资机构看好中国资产配置价值

近日多家外资机构纷纷发布观点认为,在全球大类资产配置中仍会重点关注包括中国市场在内的新兴市场。

高盛发布报告认为,基于良好的增长预目标、宽松的政策、极低的估值以及较低的投资者头寸,目前仍保持“超配中国市场”。高盛报告称,目前中国市场超卖,MSCI中国的公允市盈率应该是12.5倍,而不是目前的9.9倍,目前是6年来的最低点。看好的板块包括:受到中国政策支持的主题,例如新基建、社会公平主题,采取回购的个股,以及一些估值处于深度折价的板块。

摩根士丹利目前保持标配中国股市,并认为,如果在新冠政策调整、全球地缘政治局势改善、房地产市场更趋稳定、不同政府职能在执行政策上更协调、离岸IPO市场重振这些方面出现进一步趋势,股市反弹可能会更为持续。

安联投资认为,中国财政和货币政策现已转向稳增长,“中国已采取了加大政府支出的措施,并且政府也一再强调今年保持稳定的重要性。”考虑到金融环境可能趋于宽松,而且估值有所下降,今年中国股市将迎来更加有利的环境。

头部外资公募贝莱德基金投资总监陆文杰也在近日表示,港股覆盖了众多优质的中国民营企业,尤其是创新型很强的公司,其基本面长期受益于中国经济发展的腾飞。因此,未来港股和A股的投资方向,主要是看经济基本面和行业基本面的变化。将重点关注四个方面:

第一,“稳增长”政策相关版块,包括银行股、上游能源原材料股等;

第二,消费股。疫情影响对消费股影响最大,且目前这类股票估值很低,因此消费类股的反弹潜力是巨大的;

第三,以科技、电商、互联网为主的股票。港股此类的好公司很多,但由于此前一些行业监管政策的影响,使其估值下调很多,因此这类股也属于风险偏好回归之后反弹弹性很强的;

第四,体现中国制造业先进的一些公司的股票。这类里并非估值都很低,但在港股市场整体估值偏低的情况下,仍然有可以挖掘的部分。

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