2023年，风电、光伏两大新能源赛道风继续吹？

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1月19日下午，中国电力企业联合会(下称“中电联”)发布《2023年全国电力供需形势分析预测报告》称，正常气候情况下，预计2023年全国全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长6%左右。在新能源发电快速发展带动下，预计2023年新投产的总发电装机以及非化石能源发电装机规模将再创新高。

报告预计，2023年底全国发电装机容量28.1亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机合计14.8亿千瓦，占总装机比重上升至52.5%左右。水电4.2亿千瓦、并网风电4.3亿千瓦、并网太阳能发电4.9亿千瓦、核电5846万千瓦、生物质发电4500万千瓦左右。照此来看，太阳能发电及风电装机规模均将在2023年首次超过水电装机规模。

风电+光伏装机规模有望持续提升

浙商证券研报认为，根据每日风电的数据统计，2022年国内公开市场新增招标103.27GW(不含框架招标)，创历史新高，为2023年风电装机量高增奠定基础。预计“十四五”新增风电装机是十三五的2倍，“十四五”风电年均新增装机容量64GW，2022-2025年新增装机复合增速约20%。

中泰证券研报指出，前期光伏上下游博弈加剧，当前已初见成效，产业链上游环节价格大幅下调，驱动光伏组件价格逐步回调合理水平，部分项目已启动组件采购，组件企业排产边际上行。预计后续硅料价格将继续下调，进而对需求产生持续催化，行业景气度进入加速提升通道。

四成风电+光伏概念股业绩有望翻倍

证券时报·数据宝统计，风电、光伏两大板块中，目前已有30股公布业绩预告数据。按照净利润预计下限计算，超九成股票2022年净利润为增长状态，其中四成概念股净利润增幅预计翻倍。

爱旭股份净利润预计增速排名第一，报告期内，全球新能源产业快速发展，光伏行业实现了较快发展，太阳能电池片市场需求快速增长，产品市场销售价格持续上升，由此带来公司电池销量以及营业收入的大幅增长。公司预计2022年净利润为21.1亿元至25.1亿元，同比扭亏为盈。

净利润预计增速超20%的有27只，按照区间成交均价粗略计算，北上资金1月以来合计增持达到49.65亿元。隆基绿能、阳光电源、晶澳科技、天合光能、横店东磁等5股获增持金额超3亿元。隆基绿能最受青睐，期间获北上资金增持达到23亿元。

隆基绿能1月17日晚间连发两则公告，公司与陕西省西咸新区开发建设管理委员会、陕西省西咸新区泾河新城管理委员会于1月17日签订《投资合作协议》(预计项目总体投资金额452亿元)，就公司在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目达成合作意向。

据悉，隆基绿能此番扩产规模之大创光伏行业之最，在最新扩产计划中，新的硅片产能规划体量约为2022年底其全部单晶硅片产能的67%，新的电池产能约为其已有电池产能的80%以上。

低估值+高回撤概念股名单

从估值水平来看，上述27股中，截至1月19日收盘，滚动市盈率低于30倍的有10只，特变电工、通威股份滚动市盈率均在10倍以下。特变电工预计2022年净利润为157亿元至167亿元，同比增长116%至130%；通威股份则预计2022年净利润为252亿元至272亿元，同比增长207%至231%。

最新收盘价与2022年以来高点相比，这些高增长低估值股平均回撤幅度达到34.21%。回撤幅度最大的是濮阳惠成，该股曾在去年8月份创下历史高点，最新A股市值回落至90亿元以下，回撤幅度40.78%。