2021年接近尾声，复盘2021年无论是A股，还是全球市场，新能源汽车板块整体的表现都不错。数据显示，今年以来A股汽车板块涨超20%，港股汽车板块涨超10%。

今天，新能源汽车股集体拉升。其中卡倍亿、天龙股份、和远气体、罗曼股份、天成自控、凯众股份、广东鸿图、沪光股份、保隆科技、拓普集团、江淮汽车、钧达股份、文灿股份、常熟汽饰、楚江新材、康盛股份涨停。

工信部：开展新能源汽车下乡

消息面上，近日，工信部部长肖亚庆表示，启动公共领域车辆全面电动化城市试点，开展新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材下乡活动，这也就意味着新能源车要搞成“白菜价”。或受此消息影响，汽车零部件板块震荡走强。

这是由于居民追求美好生活的需要日益增加，农村已进入汽车更新换代的最好时机。另一方面是，传统汽车在农村的垄断格局尚未形成，新能源汽车更容易推广，更容易“下乡”。

数据显示，下乡车型在2020年7至12月同比增长了80%，相比新能源汽车整体行业的增长明显，这也就说明新能源汽车下乡活动有望为新能源汽车行业的整体增长提速。

不过，需要指出的是，“白菜价”并不单纯的意味着降低车的价格，而是让消费者一步跨入拥有新能源汽车的新时代，最终推动新能源汽车产业和市场良性循环、共同发展。

新能源汽车下乡还能推动包括整车制造、汽车零部件、汽车电子、锂电池、充电桩服务等多个产业链的全面发展，释放行业红利。

此外，近期蔚来ET5发布，定位中型智能电动轿跑；华为智能汽车解决方案生态论坛召开，快速扩围智能汽车合作伙伴。众多消息面的利好密集事件，让智能汽车板块爆发。

消费需求稳定

事实上，近年来得益于政策的支持，我国新能源乘用车市场保持强势增长的态势，也由此进入快速发展期。中汽协数据显示，今年1~11月，我国新能源汽车累计销量已超全年预期，接近300万辆；新能源汽车市场渗透率也提升至12.7%。

资料来源：中汽协

今年以来，“缺芯”成为行业共识，也是最为困扰汽车行业的问题。进入10月份之后全球范围内芯片供应开始有改善，全球多家车企恢复正常生产，汽车厂商产量有所恢复。

按照历史经验来看，每年的这个时段经销商都开始冲量，加大促销力度，因此这个时间段往往是消费旺季，居民的购车需求也会上升。前十一个月新能源汽车的整体销量已经不错了，而当前又临近年关，所以预计各大品牌的汽车销量都会有所增长。

中国汽车工业协会最新预测显示，2022年中国新能源汽车销量有望达500万辆，同比大增47%。乘用车市场信息联席会亦预计，明年新能源乘用车增长近50%，渗透率达到20%。

此外，未来五年将是国内乘用车换购期。一般汽车正常使用报废期在10-15年，快速增长时期积累的车辆达到报废期意味着报废高峰的来临。而2010年前后是我国乘用车快速普及期，因此未来五年将出现大量报废车辆。按此推算，我国汽车销量预计在2037年达到顶峰，将增至306-360辆/千人，汽车年销量可达3565-4194万辆。

图表 2 国内乘用车报废测算

资料来源：公开资料整理

在政策推动下，新能源汽车有望实现产销双升，有利于新能源汽车行业长期维持景气度。

警惕行业风险

国家政策支持下，新能源行业的景气度持续火热。数据显示，理想汽车、小鹏汽车、蔚来汽车今年11月份汽车交付数据，分别同比增长190.2%、270%、105.6%。

今年以来，中国新能源汽车行业走出了“开挂”的模式，每隔3个月产销便爬升至一个新平台，过去11个月，新能源汽车单月产量同比增幅最低是11月的127.8%，最高的是2月，同比增幅高达723.36%。与此同时，今年以来，新能源汽车板块在二级市场上也受到了投资者的热捧。

不过，需要指出的是，任何事情都会有两面性，再景气的行业都会有风险。

事实上，国内新能源汽车还存在很多不足，例如电池续航、电池安全等问题，蔚来汽车早前也被曝出有质量问题，蔚来理想ONE新能源车断轴事件中，车企先以“硬件优化升级”搪塞，后在公众压力下才承认存在设计缺陷。

此外，现如今市场中新能源车单车价格普遍在30万元以上，而普通燃油车单车价格在10-20万居多，要想长期保持快速增加新能源车的市场份额是非常困难的。

现有技术下，如果能实现新能源车快速替代燃油车，只能是政府给予每辆车10万以上的补贴，以中国汽车年销量2000万台，新能源车占比达到30%计算，这显然是不现实的，所以新能源车产业长期快速发展只能依靠技术革命。

不过，未来随着汽车智能电动化浪潮的推进，汽车电动化逐渐成熟，智能化进入加速期，行业竞争格局也将面临较大的变化，接下来是汽车行业发展的黄金十年。

而在电动化和智能化领域布局领先的自主车企有望抢占一线合资德系和日系的市场份额，国内自主品牌有望在新能源时代崛起。

总结来说，新能源汽车长期的投资方向不会发生改变。当前国内外车企对于如何发展好新能源汽车还存在广泛争议争论，其中蕴藏着太多的风险和机遇。