在发行规模不断加快的同时，养老理财产品的跨行代销布局也在提速。9月12日，北京商报记者梳理发现，除了积极发力直销渠道之外，已有理财公司开始拓展代销渠道，扩围养老理财产品销售“朋友圈”。例如，中银理财、光大理财、工银理财等多家理财公司通过与招商银行合作，在该行App上线了其推出的养老理财产品。对于理财公司来说，优质的合作渠道可谓是“无往不利”。在分析人士看来，在养老理财产品发行运作逐渐成熟的当下，理财公司之间合作互销的模式也将逐步铺开。

理财公司扩容代销“朋友圈”

养老理财产品营销渠道正在不断扩大。9月12日，北京商报记者注意到，近段时间以来，有部分银行理财经理正在大力宣传该行代销的他行理财公司养老理财产品，拓展养老理财产品营销渠道。

根据理财经理的介绍，该行正在代销的“交银稳享添福5年封闭式3号养老理财产品”募集时间为9月7日-14日，风险等级为中低风险，“业绩比较基准5%-7%/年”“零认购费、管理费、销售费”。

事实上，除了依靠母行渠道线上拓新之外，代销方式一直以来就是理财公司获客的另一大重要渠道。不久之前，工银理财首只由招商银行代销的养老理财试点产品“颐享安泰”封闭净值型养老理财产品也于8月24日-31日面向北京、上海、广州、深圳、武汉、重庆、成都、长春、沈阳、青岛10个试点城市开售。

对于理财公司来说，优质的合作渠道可谓是“多多益善”，北京商报记者梳理发现，当前已有中银理财、光大理财、工银理财等多家理财公司通过与招商银行合作，在该行App上线了其推出的养老理财产品，这些产品业绩比较基准大多在5.5%-7.5%左右，风险等级为中低风险。

产品投向方面，每家理财公司上线的产品也各有不同，例如，中银理财推出的养老理财产品通过长期投资跨越债券、股票等大类资产市场周期、平滑短期市场波动;光大理财推出的养老理财产品投资范围为境内外市场的金融工具，其中固收类资产投资比例不高于80%;工银理财养老理财产品投向类型多样，第一类为固收类资产、第二类为权益类资产、第三类为金融衍生品类资产。

“对银行来说，选择其他理财公司代销的养老理财产品，一方面既可以丰富自家平台的产品类型，进而为进一步拓展多元化的业务收入奠定根基;另一方面也是为了提升自家平台的市场竞争力，从而为后续用户的留存打下良好基础。”易观分析金融行业高级分析师苏筱芮表示，理财公司走的市场化的竞争路线，多元化的渠道自然成为其增强竞争力的主要手段之一。此前也有理财公司人士向北京商报记者表示，将根据试点运作情况加大各行之间的合作代销优势，进一步丰富养老产品布局。

合作互销将成趋势

自2021年9月正式启动养老理财产品试点以来，养老理财产品工作进展顺利，总体运行平稳，今年8月以来，第二批养老理财产品密集开卖，投资者认购热情不减。

8月3日，中邮理财首只养老理财产品“中邮理财邮银财富添颐·鸿锦封闭式系列2022年第1期养老理财产品”发售，标志着第二批试点养老理财产品正式开卖，该产品开售仅一小时销量突破20亿元，累计认购金额30亿元，提前完成募集。

8月8日，交银理财设立的首只养老理财产品“交银理财稳享添福5年封闭式1号养老理财产品”该产品1元起投，募集期为8月8日-18日，开售当日截至上午11时18分，认购金额就已达到11.2亿元。同样，农银理财推出的“农银顺心”第1期养老理财产品、中银理财首只养老理财产品——中银理财“福”固收增强(封闭式)养老理财产品2022年01期也都是提前完成募集。

根据中国理财网数据显示，截至目前，养老理财产品的发行数量已扩容至48只，从净值数据来看，截至9月12日，48只养老理财产品中共有43只产品公布了净值数据。其中，仅有1只产品跌破净值之外，其余42只产品净值均在1或1以上，净值水平整体表现平稳。

未来，随着养老理财产品发行运作的逐渐成熟，理财公司之间合作互销的模式也将逐步铺开。在资深产业经济研究人士王剑辉看来，“未来养老理财产品选择多种渠道合作互销是一个必然的趋势，也是一个理性的选择。因为选择的渠道越多，理财公司销售的范围和对市场的渗透程度就也就越强，这对理财公司的长期发展有非常重要的意义”。

另一位银行业观察人士指出，“未来会有更多理财公司选择代销渠道销售养老理财产品，不过需要关注的是，当前养老理财产品在产品设计方面比较相似，若没有做很好的区分则很难达到销售目标。长远健康发展还是要厘清双方业务边界、职责，落实投资者适当性管理义务，提升专业化服务水平”。(记者 宋亦桐)