半年报披露收官，机构持股路径全部浮出水面。相关数据显示，二季度末公募基金持仓A股市值占总市值的比例达到7%，创近十年新高。Choice数据显示，2021年二季度公募基金前10大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、东方财富、山西汾酒、比亚迪、亿纬锂能，主要为新能源、白酒、医药。

另据choice数据、私募排排网不完全统计，私募基金二季度重仓股覆盖了超三成股票。与一季末相比，重仓股数量与持仓市值均有增长，分别为1485只、4270亿元。私募基金二季度前十大重仓股分别为贵州茅台、海康威视、药明康德、孚能科技、紫金矿业、恒力石化、传音控股、北京君正、华工科技、香农芯创。其中，贵州茅台、药明康德与公募重仓股重合。

贵州茅台稳坐私募第一大重仓股

私募基金二季度重仓股为1485只，合计持股市值4270亿元，，均较一季度出现小幅提升。

根据持股市值统计，私募二季度重仓股最集中的五大行业集中分布在医药生物、电子、电力设备、计算机、食品饮料，持股市值2110亿元，占比超过一半。五大重仓行业中，医药生物与电子行业的持股市值不相上下，五大行业的持仓市值分别为548.80亿、532.31亿、351.82亿、339.63亿、337.49亿元。

虽然私募重仓股中医药行业持股市值位居第一，但是持续一年多的调整也是让不少重仓在此的机构净值受到拖累。近期森瑞投资发文称“至暗时刻，心向光明”。

对于整个医药股市场，从过去20多年的时间看，目前医药股整体的估值水平是历史的最低，基金配置水平也是历史最低，市场情绪可谓是一个极端冰点。我们不是非要做逆势的选择，而是理性认为现在股价蕴含着更多的机会，如同压紧的弹簧，随时都会爆发。长期看，坚信只要中国的经济在增长，中国的老龄化在发展，中国人对于健康长寿的追求在增强，持仓的优质的医药资产随时就能拨云见日，再创新高，而这，只是需要再多一点耐心，多一点时间。

在私募基金的重仓持股中，香农芯创、红豆股份、创耀科技、博众精工等4股的前十大流通中就足足有8只私募基金;孚能科技、华秦科技、沃尔核材、瑞纳智能的前十大流通股东中有7只私募基金;瑞达期货、侨银股份、南模生物、嘉和美康前十大流通股东中有6只私募基金，私募持股集中度较高。

私募同样重仓股押注，在三大重仓股贵州茅台、紫金矿业、海康威视中，虽然基金数量较少，但是私募公司出手阔绰。

两家百亿私募金汇荣盛与瑞丰汇邦在二季度末分别持有市值130亿元、128亿元，也让贵州茅台成为私募第一大重仓股。另有高毅资产冯柳与高毅资产邓晓峰在二季度分别加仓海康威视与紫金矿业，也因此成为私募的第二、第五大重仓股，均为行业龙头。

另外，私募重仓股中同样不乏2022年上市的新股与次新股，持股数量为56只，其中持股市值最高的是3月7日上市的华秦科技，持仓市值为17.75亿元。高毅资产邓晓峰不仅有多只产品进入该股前十大流通股东，高毅晓峰2号致信基金更是成为该股的第一大流通股东。其余新股与次新股由于上市交易日期较少，市值同样较小，私募整体持仓市值多数不过亿元。

东方港湾、进化论王一平勇擒牛股

与一季度相比，二季度A股市场表现相对较好，上证指数、深成指、创业板指、科创50指数分别上涨4%、10%、26%、27%。私募排排网统计数据显示，私募基金重仓股二季度平均涨幅3.06%，其中724只二季度录得正涨幅。

剔除2022年上市的新股后，私募二季度重仓股涨幅前十分别是新华制药、集泰股份、爱旭股份、招商南油、索通发展、传艺科技、超讯通信、丰元股份、江苏雷利、巨轮智能。其中新华制药、集泰股份、爱旭股份、招商南油二季度涨幅更是成功翻倍，分别为179.78%、165.59%、120.57%、110.99%。

进化论资产王一平的“进化论一平精选”二季度新进8998.14万股招商南油，期末持股市值3.63亿元，位居该股的第五大流通股东。公开资料显示，招商南油是国内唯一拥有国际国内油化气运输资质的水运企业，上半年自俄乌冲突爆发后，市场有效运力供给显著下降，国际成品油运价大幅上涨，导致公司外贸业务收入明显增加，且期租运力也增加。

招商南油半年报显示，公司共完成货运量2189万吨，同比+0.4%，货运周转量427亿吨千米，同比+21%，实现营收25.5亿元，同比+35.1%;实现归母净利润4.3亿元，同比+107.9%。自4月27日股价1.70元/股低点以来，期间股价冲高至4.56元/股，截至9月7日收盘，招商南油报收4.21元/股，期间股价涨幅高达135.20%。

进化论资产成立于2014年6月，是国内最早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一。王一平是进化论资产创始人，也是“进化论一平精选”的基金经理，该基金为主观多头策略，今年收益***%(9.2净值)，与同期沪深300指数相比取得***%的超额收益(几何)。

在二季度同样斩获较高涨幅牛股的还有百亿私募东方港湾。江苏雷利二季度股价涨幅80.67%，东方港湾旗下产品“东方港湾铠瑞墩墩”二季度持有102.51万股，期末持股市值3,728.42万元，是该股的第九大流通股东。“东方港湾铠瑞墩墩”成立于2022年5月12日，是东方港湾旗下今年为数不多备案的基金之一。

在今年的下跌行情中，东方港湾旗下依旧有产品逆势翻红。私募排排网数据显示，“*****”今年收益10.29%(9.5净值)，此外“东方港湾*****”今年收益0.30%(9.2净值)，由但斌担任基金经理。【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】