6月13日 9:10

上周五市场呈现普涨格局。赛道方向迎来集中汽车板块形成强势反包态势。在上周四出现较强的分歧整理后，周五市场能够马上修复。一方面可以看到目前盘面依旧处于趋势型震荡向上轮涨架构之中，另一方面，反映出目前市场的核心板块非但未出现出货现象，反而承接动能依旧充沛，在这样的市场环境中，预计本周的整体走势依旧偏于乐观。

消息面上，上周五盘后公布的5月社融数据明显好于市场预期，5月社融增量比上年同期多8399亿元，M1、M2增速较上月也有明显回升。总体来看，5月社融数据超预期，主要得益于政府债券和票据发力，体现5月末央行加码宽信用政策发力，缓解了市场对于短期信用塌方的担忧，而近期北向的连续流入，就是在押注政策的积极。但想看到经济出现强力的加速扩张，似乎还需要较久的时间，所以目前还没有全面牛市的基础，所要把握的仍是结构性行情中确定性机会。

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但需注意的是，周五晚上美国披露了最新的通胀数据：5月份CPI同比上涨8.6%，创1981年12月以来新高，受此影响，上周五美股三大股指平均下跌3%左右。市场担心美联储加息预期升温下，将推动美债利率上行，对于成长赛道会形成压制。不过就A股4月底本轮反弹以来，也经历过数次的美国大跌，整体来看A市场的走势仍相对独立，影响程度有限。而上文所述，目前市场的核心方向板块展现出现较强的承接动能，如果今日早盘赛道方向因此而大幅低开，或可视为短线低吸套利机会。

回归汽车主线来看，比亚迪刷新历史新高的同时，总市场过万亿，成为市场上的焦点。在此背景下，比亚迪产业有望迎来补涨。后续重点关注两个方向：其一仍是之前所提过的一体化压铸是未来发展方向，其中立中集团、文灿股份、旭升股份、嵘泰股份、广东鸿图、力劲科技、伊之密等个股均是压铸版块上下游企业有望受益。

其二便是智能化汽车方向。像德赛西威、华阳集团、经纬恒润、电连技术、韦尔股份、联创电子、纳芯微、伯特利、光庭信息，这些个股同样也是汽车智能化中，业绩增速高，未来空间巨大的企业，值得持续追踪。

最后需注意的是，上周市场另一大暗线在于涨价概念，像煤炭、种业、油气等资源类个股持续走强。在全球通胀依旧高企，以及中报业绩炒作的背景下，后续或将反复活跃。而以此逻辑作为延伸，新能源板块中的锂矿、以及光伏上游三氯氢硅，高纯石英，EVA，纯碱等材料，在上周的表现也是更优于锂电以及光伏板块整体。因此赛道成长叠加涨价概念有望在本周延续强势，成为市场最强方向。