最新!险资三季度“掘金图”曝光,青睐这些个股
证券之星| 2021-11-09 16:53:46

随着上市公司三季报披露收官,险资的调仓动向也逐步清晰。作为机构中的重要成员,险资秉持长期投资、价值投资理念,对上涨逻辑和政策方向把握最准,因此险资的持仓动向备受投资者关注。

总体上来看,险资三季度延续了二季度的风格,继续减持银行、地产等板块。但是险资三季度,加仓了新能源、“专精特新”等概念股。

明显减持银行地产

数据显示,截止三季度末,沪深两市共有312家上市公司,前十大流通股股东名单中出现了险资的身影,险资合计持股市值达到1.27万亿元。其中,86家公司被险资新进持有,53家公司被增持。

从持股数量来看,险资持有的前十大重仓股多数为银行股,分别为中国人寿、平安银行、浦发银行、工商银行、农业银行、民生银行、中国联通、兴业银行、华夏银行、邮储银行。

从持股比例来看,险资对保险、银行、地产等行业的持股比例最大。由此可以看出,银行、保险等大金融股依然是险资的最爱。

不过,从三季度的持仓变化来看,险资对银行的减持较为集中,多家险资对这两大板块做出不同程度减持。比如中国人寿和中国太平洋人寿双双减持了杭州银行,分别减持1395.3万股和1422.7万股。

事实上,今年以来,银行遭遇险资减持的现象不断。早在此前,险资就曾减持了工商银行、农业银行、中国银行等银行股。而这是由于险资的特性,减持部分盈利资产可能是为了释放利润,提高整体收益率。

除此之外,险资还减持了地产股。比如,大家人寿减持金地集团1.2亿股;中国人寿减持万科A、招商蛇口等。

主要是由于,今年以来个别地产公司出现债务违约,一度引发了险资的投资者的担忧。而追求长期回报的险资从控制风险的原则出发,适当降低了房地产股的投资比例。

值得注意的是,贵州茅台的三季报中,前十大股东中已没有险资身影。而这也符合险资对自身的定位,折射出险资对贵州茅台等部分龙头股局部估值过高的担忧,并在操作策略上灵活调整收益兑现的节奏。

加仓周期股与科技股

众所周知,一直以来险资对银行、地产股、公用事业等能提供稳定现金流的行业板块青睐有加。但今年险资在减持银行、地产等股的同时,对周期股和科技股却显现出了加仓意愿。

一个最经典的特征是加仓迈瑞医疗等大幅回撤的“落难白马”股。事实上,自2019年以来,险资就对迈瑞医疗进行多次调研,但此前都是“只看不买”。据悉,在险资频繁调研期间,迈瑞医疗的股价曾从107元/股飙增至2021年7月1日的502元/股。

不过,随后受集采消息影响,迈瑞医疗股价一路大幅下挫至276元/股,近乎腰斩。于是今年三季度中国人寿一口气买入迈瑞医疗468万股,持仓金额18亿元。

除了巧妙的买入迈瑞医疗以外,险资还对新能源、“专精特新”等概念股青睐有加。

数据显示,截至三季度末,险资持有新能源概念股总市值达321亿元,较二季度末增长44亿元。具体到个股而言,包括中材科技、华工科技、精锻科技、天华超净、英飞特等。

险资大手笔加仓新能源板块,一方面,由于在“碳中和”目标下,光伏、风电、核电成长属性凸显,政策趋于明朗;另一方面,新能源汽车行业增长超预期,特别是新能源电池门槛还是比较高的,蕴含了很多经验和时间的积累。

对“专精特新”的相关概念股,险资也进行了加仓。具体到个股上,包括正海生物、上海天洋等。

其实险资加仓“专精特新”的逻辑,与加仓科技等板块的逻辑相似。主要是在政策驱动向,行业的进步,且相关细分领域处于业绩高增长期。

整体上来看,三季度险资践行了价值投资理念,增持的标的业绩确定性强、未来成长空间大,且受益于政策扶持,又或是处于景气周期。

调研新动向

此外,据悉,近半个月以来险资调研了240只个股,重点关注了半导体、锂电以及消费电子三大板块。

具体到个股而言,险资对天齐锂业、兆易创新、中微公司、歌尔股份这几只个股关注度较高。

究其原因,随着新能源行业的快速发展,锂电龙头纷纷扩产,行业景气度较高,前景广阔。而消费电子板块,经过前期的调整和修复,估值逐渐趋向于合理状态。加之我国出口强劲,这也可能受到国际环境变化的阶段性影响。

总得来说,险资倾向于选择各景气行业的细分龙头,并且估值相对合理。险资的投资收益来自组合投资,而且持仓周期特别长,因此不建议投资者盲目抄作业。

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