“双碳”目标大背景下矿业板块有望迎来重估投资机会

北京商报| 2022-11-02 08:44:42

近来A股持续调整，有色金属获得外资逆势加仓，Wind数据显示，截至10月28日，北向资金近一周累计净买入有色金属板块超20亿元，位居31个申万一级行业第一。机构指出，在“双碳”目标大背景下，金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会。

在此背景下，矿业ETF(交易代码：561330)于11月1日起正式登陆上交所。在经济复苏和美联储加息预期放缓的背景下，矿业板块有望迎来修复，此次矿业ETF的上市，将为投资者提供又一得力工具，一键布局矿业空头企业投资机会。

据悉，矿业ETF跟踪中证有色金属矿业主题指数(931892.CSI)，该指数从沪深市场有色金属行业中选取40只拥有有色金属矿产资源储量的上市公司证券作为指数样本，反映有色金属矿业主题上市公司证券的整体表现。

从行业分布来看，指数中能源金属矿占比最大，达到62%以上，工业金属矿占比26%左右，贵金属矿占比10%左右，还有一部分其他小金属。前十大权重股包括天齐锂业、紫金矿业、赣锋锂业、华友钴业、北方稀土、中国铝业等企业，龙头效应显著。既有宏观经济需求的托底，又能充分受益于新能源的大发展。

出色的基本面或许是资金青睐有色金属的重要因素之一。在刚刚落幕的三季报披露季，有色金属矿业合计营收2.37万亿，同比增长17%，归母净利润1.08万亿，同比增长22%，是少数营收、净利均实现双位数增长的申万一级行业之一。

在当前经济发展格局下，机构认为矿业板块具备长期投资价值。信达证券指出，在“双碳”目标大背景下，重点关注强需求弱供给格局的新能源金属和受益于产业升级和国产替代的金属新材料，长期低资本开支导致的金属资源端供给强约束，有望支撑未来几年有色金属价格高位运行，金属资源企业有望迎来价值重估的投资机会。

展望未来，政策层面经济稳增长基调不变，伴随着经济逐步复苏，工业金属需求有望回暖。美元经过一波强力加息后，近期已经开始释放出了鸽派言论。市场已经在开始预期美元的走弱，企业成本有望降低，上游矿产资源品的需求有望迎来增长。除此之外，新能源领域打开有色矿业下游长期需求空间。近年来我国新能源车产销持续高增长，累计渗透率处于S型曲线快速上升的拐点位置，未来增长有望持续拉动锂镍(动力电池)、铝(汽车耗材)、铜(线圈)等有色金属上游矿业需求。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。