市场再次进入退潮阶段 “两个低位”或成为资金布局方向

财联社| 2022-01-24 10:43:05

上周五市场行情割裂严重。抗疫概念全面溃败，数字经济概念冲高回落。同时，高位股也出现大跌，泰慕士上演天地板，九安医疗、引力传媒、中农联合、得利斯等跌停，两市跌幅超9%的个股超百家。与此相反的是，后疫情概念的旅游、机场航运、消费板块逆势上涨，煤炭、有色等周期板块全天走强。

很明显，市场再次进入轮动市，抗疫线和数字经济这两个最具人气的概念进入退潮阶段。

一般来讲，主线即使在退潮阶段，也会有反抽，但谨防出现最极端的情况，如2020年8月份生物疫苗板块的退潮走势，几乎是A字杀，主跌浪中多次反抽都是下跌中继，所以观察这次新冠检测、新冠药等概念是否重复历史。

相比于短期大跌的抗疫线，上周数字经济概念的退潮走势就相对温和些，但这也给后续走势埋下隐患，补跌的情况可能迟早会来。上周五金财互联晋级7连板，但处于退潮阶段且高位放巨量而很容易“过劳死”，所以今日观察金财互联是否被“核按钮”，若是，数字经济概念在今日就可能展开补跌。

当然，上周五也有局部活跃的行情，一是受利好消息刺激的后疫情板块，如旅游、机场航运、消费板块；二是受益经济好转的资产，如煤炭、有色等周期板块。这两类板块的共同点都是处于低位的品种。中信证券称，“政策底”已经明确，“情绪底”即将到来，“市场底”渐行渐近，建议继续紧扣“两个低位”布局，迎接上半年行情起点。

中信证券称，推荐的低位方向具体包括：1）基本面预期仍处于低位的品种，重点关注前期受成本问题压制的中游制造，如汽车整车、锂电电芯、光伏设备等，基本面预期仍处于低位的免税和文娱内容消费；2）估值仍处于相对低位的品种，建议关注地产信用风险预期缓释后的优质开发商、建材和家居企业，经历中概股冲击后的港股互联网龙头，以及具备新材料等新业务发力能力的精细化工企业。

总之，市场再次进入退潮阶段，板块在轮动的背景下而缺乏持续性，基本面预期仍处于低位的品种和估值仍处于相对低位的品种可能成为资金的布局方向。