A股虎年开市将至!假期美股上涨,恒生科技指数暴涨超5%!央行、发改委吹暖风,历史大数据显示这样的…
证券时报| 2022-02-06 15:13:02

A股春节休市期间,包括美股、亚洲股市在内全球绝大多数股市走强,其中美股纳斯达克指数和港股恒生科技指数涨势凌厉,给节后A股表现提供良好的市场环境。

A股春节休市期间全球股市走强

纳指和港股恒生科技指数暴涨超5%

A股虎年春节长假休市期间,全球股市普遍上涨。

据记者统计,考虑时差和实际交易时间因素后,美国股市三大股指在A股休市期间悉数上涨,其中纳斯达克指数期间大幅上涨5.58%,重新站上14000点整数关口。

标普500指数和道琼斯工业指数期间涨幅则分别达到4.02%和2.72%。

美股纳斯达克指数自1月28日开始连续3个交易日上涨,其中1月28日和1月29日连续两个交易日的涨幅均超过3%,其后交易日该指数有所回调。

美股个股方面,A股春节长假期间,美股市场主要大市值公司多数上涨。市值居前20的公司中,有19家公司的股价上涨,仅脸书(META PLATFORMS)股价下跌。上述市值最高的20家公司中,亚马逊(AMAZON)、特斯拉(TESLA)、谷歌(ALPHABET)-A、英伟达(NVIDIA)、VISA股价涨幅均超过10%。

在A股假期休市期间,亚洲股市表现也十分强势。日本日经225指数和韩国综合指数涨幅分别达到2.70%和3.26%。

中国香港股市表现亦十分强劲,港股恒生指数期间累计上涨4.34%,科技股和互联网股集中的恒生科技指数期间更是累计上涨5.48%。

港股个股方面,绝大多数在A股休市期间上涨。

统计数据显示,500余只港股通标的中,超过470只标的股价春节假期期间上涨。

另外,A股春节休市期间,从恒生科技指数成份股来看,该指数的30只成份股中,仅1只股票下跌,其余29股全部上涨,其中18股涨幅超过5%,哔哩哔哩-SW、阿里巴巴-SW、美团-W、快手-W等大型互联网公司或大型电子商务平台公司股票涨幅领先。

春节节后A股怎么走?

来看十年大数据情况

春节长假期间全球股市的整体涨势相信给A股提供了相对较好的外部环境,那么虎年春节后A股会怎么走呢?

数据表明,最近十年春节后A股首日和首周表现均存在较大随机性,并无非常明显的规律。

单从历史数据来看,最近十年春节后首日A股上证指数有六次是下跌的,表现不尽如人意。不过,将时间拉长至春节后首周表现来看,上述十年中,有7年在春节后首周上涨,上涨年份达到七成。

央行、发改委吹暖风

消息面上,资本市场将迎来流动性合理充裕的资金面环境。

今年以来,稳健的货币政策靠前发力,呵护市场资金平稳“跨年”意图明显。为维护春节前流动性平稳,央行还加大跨节流动性投放力度,自1月17日起每天开展1000亿元7天期逆回购操作,并从1月24日起开展14天期逆回购操作,充分满足市场的流动性需求。

春节流动性供给的及时补充,以及政策利率的下调,共同推动市场利率锚定新水平平稳运行,体现出货币政策传导机制从政策利率到市场利率的快速响应。数据显示,DR007围绕降低后的公开市场操作7天期逆回购利率2.10%运行,1月17日以来DR007均值为2.12%,货币市场利率中枢相应较前期下移。

此外,据新华社,国家发展改革委有关负责人表示, 2021年,面对复杂严峻的发展环境,我国经济发展和疫情防控保持全球领先地位,全年经济社会发展主要目标任务较好完成,“十四五”实现良好开局。

这位负责人说,当前宏观调控重点在三个方面发力。

1、突出稳字当头,宏观政策要稳健有效。

保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,提高前瞻性、针对性、有效性,把握好政策的节奏、力度和重点,着力稳定宏观经济大盘。

积极的财政政策要提升效能,围绕中小微企业、个体工商户以及制造业等重点行业,精准实施更大力度的组合式减税降费政策。

稳健的货币政策要灵活适度,保持流动性合理充裕,引导金融机构加大对实体经济的支持力度。

2、强化政策统筹协调,形成稳增长合力。

加强部门间政策的统筹协调,做好经济政策和非经济政策的有效衔接。各项政策出台前要做好评估分析,有利于经济稳定的政策要积极推进,有收缩效应的政策要慎重出台。

3、围绕经济平稳开局,政策发力要适当靠前。

今年一季度面临的不确定因素较多,要把政策发力点适当向前移,做到早安排、早动手、早见效,以稳定的经济运行态势应对各种挑战。

抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。及时研究提出振作工业运行的针对性措施。

适度超前开展基础设施投资,力争在一季度形成更多实物工作量。

节后如何走?机构这样看

西部证券近日的研究观点认为,节前生产偏弱,主要开工率指标偏低。从开工率指标来看,今年春节前4周(1.3-1.30)螺纹钢、PTA、石油沥青装置、汽车全钢胎等开工率,均明显低于2018-2021年同期,或与地产景气回落、基建尚未明显发力有关。

其他方面,西部证券的研究观点还认为,消费结构分化,耐用品消费回暖。运价持续提升,出口韧性延续。

西部证券认为,经济下行压力仍大,稳增长政策或将进一步发力。当前地产景气度依然偏弱,基建发力效果尚待观察,消费结构分化,出口韧性延续,需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍存。从地方两会增长目标推算,预计今年全国经济增长目标可能设定在5.5%左右。若全年要实现这一增长目标,需要基建投资、保障房等政府主导领域的发力。从高频数据来看,1月稳增长效果体现得并不明显,或主要由于天气以及项目短缺因素所致。预计随着节后气温回暖及匹配项目到位,稳增长效果或将逐步显现。但经济下行压力仍大,预计政策将进一步发力。

对于海外资产配置,中金公司的研究观点认为,整体上,综合各方面信息,当前资产价格中已经计入了相当一部分预期,因此波动最大阶段可能逐步过去,但一些担忧仍会反复导致完全平息仍需时间。往前看,积极的一面是,估值相对合理且已经计入紧缩预期,疫情拐点已经出现并快速回落、由此对供需和就业的扰动有望逐步消退。不利因素是,3月FOMC加息前一些混乱的预期无法完全被证伪、数据好转反而会先强化紧缩预期,同时利率的快速抬升也会增加资产波动等。此外,地缘风险与油价大涨的扰动也是潜在风险。

操作上,中金公司认为,对本质是由恐慌情绪引发且回调迅速的波动,此时再度大幅调降仓位的意义可能已经不大,尤其是考虑到预期已经部分计入且未来存在边际改善空间的情况下。因此建议静态转机,维持对权益资产超配建议,尽管短期仍有可能波折反复。不同市场之间,得益于港股等部分市场估值优势下的修复,新兴市场在美股动荡和紧缩压力下反而有较好表现,但内部分化很大。中金公司认为,港股的比较优势仍有望继续体现,因此小幅调降美股配置比例,增配港股。

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