虎年最新月度金股画像：珠宝巨头意外获青睐，机构展望价值回归

财联社| 2022-02-05 10:43:04

年初以来，受美联储政策转向及国内春节效应影响，A股情绪面趋于谨慎。在牛年的最后一周，市场更是迎来了俄乌紧张局势持续升级；美联储1月议息会议再次强化加息缩债预期等对市场影响较大的外部事件。外围风险扰动之下，出于对春节假期时间窗口较长可能带来更大不确定性的担忧，A股部分资金提前离场，导致市场负面情绪过度释放。

在2022年首月的交易中，市场经历了振荡筑底的过程，而部分机构已在底部区间开始布局节后。

新春伊始，就有数家机构抢先发布了虎年首批金股，在这批名单中，珠宝首饰巨头周大生2月同时获三家机构推荐，石头科技、贵州茅台、美的集团、新和成、福莱特、兴业银行、分众传媒、口子窖同时获两家机构推荐。

对于推荐周大生的理由，开源证券表示为：2022年黄金珠宝消费有望延续高景气，龙头品牌市占率将继续提升；省代模式有望在渠道拓展、制高点突破及黄金产品增长方面为公司带来重要增量；近期推出最新门店产品配货模型，推广后有望推动单店表现提升。

回顾1月，当月券商金股组合获取超额收益回报最好的是天风证券的金股组合，其次是国泰君安、华创证券。天风证券曾在上个月强调硬科技赛道和困境反转方向的布局前景。

在新的一个月，民生证券牟一凌表示，“跨年行情”证伪后，机会应该被关注。风险加速释放，但希望正在孕育。在关注通胀这一核心变量时，可以布局反弹。并表示，市场原有的稳态已经被打破，尽管海外波动性的放大将会持续对A股造成影响，但是自身的主线应该越发清晰，这一主线也会与全球价值风格的形成共振，新共识将有望形成。投资者不应只是聚焦市场中的风险，宁可一思进，莫在一思停。其建议关注信用回升、关注通胀弹性，拥抱价值回归。

对于配置方向，申万宏源观点表示：“稳增长”板块有望继续贡献相对收益。可关注三条主线：(1)基建和地产产业链仍有机会。(2)高景气赛道有韧性，继续底仓配置：绿电、新能源车。(3)高端消费不悲观，关注：白酒。