【编者按】正在努力去房地产化的金融，新的路径依赖在哪里？在新旧赛道换轨之际，数字金融、绿色金融和养老金融渐渐脱颖而出，越来越成为未来金融的最大共识。在2021金融街论坛年会上，从庙堂到江湖，从企业到学者，对此多有讨论，仁智互见。为此，我们策划了这组特别报道，加入这场头脑风暴之中。

适逢《金融科技(FinTech)发展规划(2019-2021年)》收官之年，金科巨头们也在这一年迎来监管空前关注。14家平台巨头被整改上千个问题，事关支付、助贷、数据保护等规范，可谓是事无巨细。

在10月20日-22日举办的2021金融街论坛年会上，数字金融领域多个话题再被提及，如何稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型，也成为当前金融业一道绕不开的必答题。

在业内看来，在监管的有力推动下，数字金融将迎重大变局，以数字人民币为代表的金融基础设施的数字化快速推进，以中小银行为代表的金融机构大刀阔斧转型，而与其“相爱相杀”的平台巨头，也将在监管“紧箍”下更具合规性、服务化和开放度。

支付、助贷等业务戴紧箍

纵观监管近期多次发言，无一不提到金融科技面临的挑战问题。

正如央行副行长范一飞在2021金融街论坛年会指出，如今，科技创新和数字经济已成为引领社会变革和高质量发展的重要引擎。但与此同时，平台经济领域资本无序扩张、垄断经营、数据滥用等问题凸显。面对新形势，要坚持目标导向和问题导向，顺应发展趋势、找准发力方向、明确阶段目标，牢牢把握数字、智慧、绿色、公平等发展要求，加快推进金融数字化转型工作。

央行行长易纲在2021年G30国际银行业研讨会上也提及，金融科技的发展降低了金融服务成本、提高了金融服务效率，并有效助力普惠金融。但金融科技的发展也带来了滥用垄断优势、过度收集和使用用户数据等问题。

央行细数金融科技的发展问题，今年已并非首次，此前就曾多次提到要强化金融领域反垄断，严防资本无序扩张。此外，北京商报记者调查梳理发现，尽管已有平台巨头对违规信贷、保险、理财等金融活动进行了系列整改，但仍有部分平台公司在支付互通、数据保护以及市场垄断方面面临多项考验。

支付方面，自互联互通推进以来，北京商报记者亲测了解到，包括阿里、美团、字节跳动、拼多多、滴滴、携程等互联网巨头均接入了其他支付方式。不过，仍有腾讯、百度等公司对其他支付渠道“设防”。

另在助贷业务上，北京商报记者在多家互联网平台上体验发现，目前大多平台普遍在支付链路中嵌套“先享后付”类信贷业务，甚至通过优惠甚至默认的方式，强势引导用户开通，忽视了消费者的支付体验。而这在监管看来，无疑提高了金融风险跨产品、跨市场传染的可能性。

此外还有数据保护问题。目前，部分平台巨头在开展电商、支付、搜索等各类平台服务时，获得用户的身份、账户、交易、消费、社交等海量信息，继而识别判断个人信用状况，以“助贷”名义与金融机构开展信贷业务合作。需要注意的是，这类操作已被监管定性为“未经许可开展个人征信业务”，或涉嫌无牌或超范围从事金融业务。

平台巨头们被约束的业务远不止这些，包括“霸王条款”，以及对传统银行业造成挑战的创新产品等，都在有序纳入监管。

众所知周，在数字金融发展过程中，平台巨头具有用户、数据和技术等优势，其一方面自身持有部分金融牌照，另一方面也为金融机构提供相应服务。零壹研究院院长于百程告诉北京商报记者，平台巨头推动了金融的数字化程度和普惠性，但在具体业务开展中，持牌业务与非持牌业务存在交叉，数据与用户优势又形成了一定垄断性，从而对行业监管和风险防范提出挑战。

“因此，近两年来，金融科技监管的重点之一放在了科技巨头之上，目的是为了避免监管套利，维护市场公平和数字金融的健康发展。不过，规范是为了更好的发展，科技与创新驱动金融发展的方向并不会变。”于百程说道。

转型浪潮迎新生

阵痛也伴随着新生。除了监管紧箍外，北京商报记者注意到，在监管的有力推动下，以数字人民币为代表的金融基础设施的数字化在快速推进，其中，不少平台巨头就抓住了一波红利。

例如在数字人民币试点推进中，作为场景平台及数字科技服务商的美团、京东等公司，可谓是赚足了眼球。根据北京商报记者获得的最新数据，截至10月14日，上线满一个月的美团单车数字人民币试点活动已吸引超过100万用户开立数字人民币个人钱包，累计产生889.96万绿色骑行公里数。

美团方面相关负责人告诉北京商报记者，随着试点工作的深入，美团计划继续开放外卖、餐饮、酒旅等更多平台消费场景，以平台为连接点，将国家金融科技创新与老百姓日常消费深度结合，协助探索数字人民币的常态化使用路径。

在业内看来，在数字人民币试点浪潮以及中小金融机构转型等数字金融变局中，巨头们迎来了多项发展机遇。

其中，数字人民币作为未来数字金融的关键基础设施，抢先布局，将有助于京东、美团等早期参与平台及企业在一定程度上获得该赛道的先发优势。

一金融科技行业资深人士指出，率先将自身业务场景接入数字人民币生态，既能彰显企业的技术实力与资源整合能力，增加用户黏性，还将进一步增强其场景和技术资源整合能力，并带来可观的用户增量。

其中更重要的是，作为一种全新的支付工具，数字人民币的接入也将进一步完善平台巨头们的支付及其他业务生态，提升其交易支付渠道的丰富度与便捷性，并降低支付结算成本。

“大型平台巨头在技术创新、资金实力、客户资源、产品和场景等方面的优势是显而易见的。近年来，国内数字经济发展迅速，正加速与传统产业、实体经济融合，这为金融科技发展带来巨大发展机遇。”一银行业从业人士同样评价道。

博通分析金融行业资深分析师王蓬博告诉北京商报记者，除了数字人民币试点外，平台巨头依托自身资源、市场优势在推动金融科技创新发展，尤其在疫情期间助力服务实体经济方面发挥积极作用，此外，平台在合规的前提下，结合自身的流量和技术优势帮助中小机构实现数字化转型，其实也是一种双赢。

后半场的“破”与“立”

就数字金融最新发展形势，10月21日上午的金融街论坛年会“金融创新与服务实体经济高质量发展”分论坛上，世界银行金融创新局宏观金融主管、首席经济学家埃里克·费仁(ERIKH.B.FEYEN)通过视频连线提到，“技术的发展和应用，让金融机构和科技公司之间的边界变得更加模糊。金融科技丰富了业态，那么相应的政策考量也要适应这种变化，因为以往的政策框架和监管手段可能将无法继续胜任其职责”。

事实上，对平台巨头发展过程中面临的一些挑战，监管也在谋变。

易纲近期就再次表态，央行将持续弥补监管制度“短板”，不断增强政策透明度，持续强化反垄断监管、维护公平竞争秩序，并加强数据保护，保障消费者合法权益。

“中国监管部门对于金融科技的发展、态度、方向，始终是坚定的：一方面既要鼓励金融科技的发展，鼓励金融创新;同时要求要控制金融风险、规范发展。在穿透式监管这样一种前提下，所有的金融业务都必须纳入金融监管范围当中，进而推动金融产业整体的竞争力。”国家金融与发展实验室副理事长、中国社会科学院金融研究所党委书记胡滨建议道，金融科技监管重点是要重塑监管理念，要从前期被动式、响应式，向主动式、包容式的监管理念转变，同时要建立长效监管机制。

后续监管已经明确。可以预测的是，市场将改变“赢者通吃”的游戏局面，巨头们将在监管的紧箍下逐步走向合规化，业务更具服务性和开放度。

不破不立。在业内看来，身处变局中的平台巨头，未来关键还是要做好合规的建设，服务好实体经济建设。正如中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天指出：一是金融业务要持牌经营，涉及多业务线的做好横向风险隔离，不超范围经营;第二则是打破内部封闭生态，迈向全网互联互通，包括落实“党管数据”要求，不搞数据孤岛等。

度小满金融副总裁许冬亮则指出，金融科技公司要立足服务好小微，服务好乡村振兴，服务好实体经济。第四次工业革命浪潮来临，希望金融科技能够帮助中小金融机构在这一场工业革命当中跨越数字鸿沟，赶上大企业，至少不会被落下。通过金融科技帮助一批中国企业在世界竞争当中占据非常领先的位置。(记者刘四红)