4月6日 9:10

昨日市场的热点依旧汇集于地产板块之中以及其产业链延伸的板块。

板块内部涨停个股再度近20家，其中中交地产7连板，而中国武夷、沙河股份、南国置业实现4连板。但与此同时，前期具有代表性的高位股走势却明显不如预期，信达地产、天保基建、乃至前期的基建龙头浙江建投都不涨反跌，与板块整体形成明显的背离现象。这或意味着地产在经历本波上涨后，部分资金已经产生恐高情绪，相较于继续拉抬高位股，更热衷进一步挖掘后排低位股。短线来看，市场核心的问题就是前期高位股退潮所带来的亏钱效应没有得到修复，导致市场分歧加大。故今日需多加留意高位股补跌之风险，同时地产内部预计将会迎来新一轮的分化。

另一方面，昨日午后市场如期加大了对于地产产业链的炒作力度，钢铁、基建、建材，家居等板块呈现出资金明显介入的痕迹。产业链的横向延伸是资金深度介入的主线板特质之一。其本质仍是资金高切低的另一种表现形势。从短期来看，对于地产板的本身或许会形成部分的抽血效应，并导致地产板块内部形成一轮的分化。但从中期来看，产业链的延伸将会扩大地产主线板块容量，对于后续的情绪回流以及主线热度的延续多有裨益。

而从昨晚国常会释放的政策消息看，会议提出要“适时灵活运用多种货币政策工具”、“加大稳健的货币政策实施力度”，不少分析人士认为，4月存在新一轮降准或降息的预期。由于房地产股并不是跟随基本面价量变化而波动，而是跟随政策松紧预期起落而涨跌，新一轮降准或降息的预期或将进一步打开地产板块的上行空间。因此尽管地产板块短期面临高切低的分歧转换，但在政策面暖风频吹，资金深度介入的背景下，题材整体尚未出现明确退潮的信号，后续仍有望延续震荡上行之走势。

再来看看抗疫概念。消息面上，开拓药业昨日正式公布了普克鲁胺治疗轻中症非住院新冠患者III期全球多中心临床试验 (NCT04870606) 的关键数据结果，数据结果良好，有点超预期，可能于近期提交国内上市申请，从而成为国内首款新冠小分子口服药。但其产业链相关个股，除奥翔药业成功封板外，其余在昨日盘面上的反馈则相对弱势。反映出由于抗疫概念已进入短期整理阶段，资金目前对于新冠药炒作的兴趣已大大降低。

对于抗疫概念的关注短期仍应聚焦于中药板块之中。在政策层面保驾护航的背景下，中药龙头盘龙药业走出了二波的行情，进一步打开市场对于预期空间。中信证券认为，目前政策扶植和市场扩容带来的重大利好还开始未充分体现，中医药板块有望在2022年迎来迎来估值重塑。