6月6日，国盛证券电新团队发布2021年中期策略报告《新能源电动化主升浪延续，光伏后博弈时代不改初衷》。
对于新能源车板块，国盛电新团队认为，2021年一季度“淡季不淡”，行业景气度继续维持高位，抬高全年销量预期。
“目前，新能源车市场正逐步由政策驱动转变为消费驱动。从2021上海车展释放的信号来看，各大车厂电动化、智能化的主旋律明确。随着优质新车投放力度的加大，市场消费潜力将被深度挖掘。继续坚定看好新能源车产业链大趋势，短期需求弹性可期，长期高增趋势不变。”
国盛证券认为，产业链中游供需错配现象依旧，重点环节延续紧平衡。建议紧握新能源车产业链赛道价值，关注格局优成长好的龙头标的，重点推荐配套主机厂的优质电池供应商;格局好，享受行业高增长的优质标的;存在供需差或有涨价预期，整体利润率上行的中游板块。
对于光伏板块，国盛证券认为，产业链博弈背景下关注受损环节盈利修复，电池片技术进步迅速，新技术扩产有望超预期。2021年新能源建设政策通过保障性并网和市场化并网多元机制解决消纳问题，明确2021年保障性并网规模不低于90GW，全年需求消纳空间明确。长期来看，产业链价格终会随着产能释放回归正常，当前盈利受损的环节有望得到修复。同时，今年以来HJT和TOPCON两大技术路线阵营转换效率均有突破，下半年看两大技术路线带动产业链规模化投资，光伏设备厂商仍将是受益龙头。
对于风电板块，国盛证券认为，2021年全年风电市场在海上风电抢装的大背景下，行业需求确定。近年来风电板块估值受抢装政策干扰，一直处于较低水平，在“双碳”目标要求下，“十四五”期间风电装机或有超预期可能，同时风电板块逻辑有望从政策周期向弱成长进行切换，整体估值有望修复。(作者 许盈)
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