稳健医疗(300888.SZ)股价今日下跌7.75%，截至收盘报180.00元。
1月26日，中金公司发布研报《稳健医疗(300888)：医疗、消费协同发力上调目标价并重申TOPPICK》，研究员为樊俊豪。研报认为，稳健医疗品牌、产品、渠道共同发力，驱动以全棉时代为代表的消费品业务快速成长;医用耗材B端与C端共同发力，医疗业务有望迎来价值重估;看好公司作为医疗、消费协同发展的大健康领军企业发展前景，重申TopPick。
中金公司维持2020/21/22年盈利预测不变，当前股价对应2021/22年42/34倍P/E。维持跑赢行业评级，基于公司医用耗材与消费品业务持续崛起趋势，上调目标价17%至234.5元，对应1000亿人民币市值及2021/2022年49/40倍P/E，较当前股价有18%的上行空间。
1月25日，中信证券发布研报《稳健医疗(300888)调研快报：新高度新起点重新理解稳健医疗》，研究员为冯重光、郑一鸣、姜娅、陈竹、孙晓晖、李鑫、郭韵。研报认为，公司转型低值耗材，把握行业红利，自有品牌有望高增由敷料OEM出口转型自有品牌低值耗材。疫情不仅仅带动公司防疫物资的销售，最重要的是帮助公司顺利转型自主品牌医用低值耗材公司。过去公司医疗板块主要从事医用敷料OEM出口业务(2019年占收入58%)，而疫情中，公司凭借优质的产品和供应能力顺利打响品牌，拓展渠道，自主品牌占比快速提升。未来公司基于目前所积累的领先优势，重点发力自有品牌医用低值耗材(敷料类、感染防护类、消毒类、手术室耗材、家庭护理类)，预计2021年自主品牌占比超60%。
短期看，公司防疫物资业务有望继续向好。长期看，公司敷料和消费品业务均具备较好的成长性，持续看好。考虑到公司渠道拓展进展顺利，医疗和消费品业务成长空间广阔，上调2020-2022年EPS预测至8.64/4.51/5.83元(原预测为8.61/4.12/5.04元)，维持“买入”评级。
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